Küresel Ekonomik İzleme: Merkez Bankaları Odakta

Salı günü Avrupa borsalarının sakin bir başlangıç yapması bekleniyor. Yatırımcıların temkinli iyimserliği, kritik iki günlük ABD Federal Rezerv politika toplantısının başlamasına ve Euro bölgesinden yeni enflasyon verilerinin açıklanmasına bağlı. Ön göstergeler, Almanya'nın DAX vadeli işlemlerinin %0.2 düştüğüne, Fransa'nın CAC 40 vadeli işlemlerinin %0.3 gerilediğine ve İngiltere'nin FTSE 100 vadeli işlemlerinin %0.2 azaldığına işaret ediyor.

Federal Rezerv: Bir Politika İpte Yürüyüşü

Piyasa katılımcıları, Federal Rezerv'in politika tartışmalarından ABD ekonomik yörüngesi hakkında içgörüler bekliyor. Enflasyon oranlarının sürekli olarak %2 hedefini aşmasına rağmen, genel kanı ABD merkez bankasının mevcut faiz oranlarını, %5.25 ile %5.50 arasında, koruyacağı yönünde. Geçmiş trendler, son 12 toplantının 11'inde faiz artırımlarının gerçekleştiğini göstererek, gelecekteki tahminleri karmaşıklaştırıyor. Ana soru şu: Faiz artışları duracak mı, yoksa ufukta yeni bir artış mı var?

Euro Bölgesi'nin Enflasyon Öyküsü ve ECB'nin Stratejisi

Avrupa da ekonomik değerlendirmelerin ortasında. Ağustos için Euro bölgesinin nihai enflasyon rakamlarının yakında açıklanması, %0.6'lık aylık bir artışı teyit etmesi bekleniyor; bu da %5.3'lük yıllık bir artışa denk geliyor. Bu rakamlar, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) %2 orta vadeli hedefini belirgin bir şekilde aştığı için, ECB'nin son faiz artırımı bağlam kazanıyor. Ancak, enerji ve gıda sektörlerini dışarıda bırakan temel enflasyon göstergeleri, hafif bir düşüşü yansıtabilir. ECB'nin gelecekteki stratejisi, birden fazla faiz artışının kümülatif etkisi üzerine yapılan tartışmalarla belirsizliğini koruyor.

Federal Toplantı Öncesi Dolar Dinamikleri

Federal Rezerv toplantısı yaklaşırken, ABD doları Salı günü erken Avrupa ticaret oturumunda büyük ölçüde değişmedi. Dolar Endeksi'nin istikrarı, para biriminin geçen hafta yaklaşık altı aylık zirvesiyle yan yana getirilmesi, piyasanın mevcut duyarlılığını ortaya koyuyor. Para hareketlerindeki durgunluğa rağmen, alt akımlar bir şahin Federal Rezerv duruşuna işaret ediyor. Emlak verileri de ufukta olduğundan, konut piyasası göstergeleri ABD ekonomisinin sağlığı hakkında ek içgörüler sunacak.

Avrupa'nın Para Birimi İkilemi

EUR/USD çifti, önceki oturumdan gelen euronun momentum kaybını yansıtan hafif bir düşüş yaşadı. ECB'nin faiz artırımlarında olası bir ara verme ima etmesine rağmen, politika yapıcılar bölünmüş durumda. Kararlarının oybirliğiyle alınıp alınmadığı muhtemelen yalnızca Mart ayında Slovak politika yapıcı Peter Kazimir'in vurguladığı gibi açık hale gelecek. Ağustos için Euro bölgesi enflasyon verilerinin yaklaşan yayınlanması, Avrupa para birimi anlatısını daha da karmaşıklaştırıyor.

Asya'nın Merkez Bankası Kararları: BOJ ve Ötesi

Japonya Merkez Bankası (BOJ), özellikle Vali Kazuo Ueda'nın mevcut ultra genişlemeci politikadan olası bir değişiklik hakkında yakın zamanda yaptığı ima sonrasında göz önünde bulundurulmalıdır. Ancak, yaygın beklentiler BOJ'nin düşük faiz oranlarını koruyacağı yönündedir. Diğer merkez bankaları, Bank of England ve Avustralya Rezerv Bankası da dahil olmak üzere, yaklaşan toplantılar, politika kararları ve kendi para birimleri üzerindeki potansiyel etkileriyle odak noktasında.

Küresel Para Birimi Kontrolü: Dolar, Euro ve Ötesi

Dünyanın para birimleri, esas olarak merkez bankalarının yaklaşan kararlarından etkilenen bir değişim durumundadır. ABD dolarının yörüngesi, Federal Rezerv'in kararlarına bağlı kalırken, yen Japonya'nın para politikası düşünceleriyle boğuşmaktadır. Diğer yandan, euro, ECB'nin politika sinyalleri ve geniş enflasyon manzarası tarafından etkilenmektedir. ECB'nin enflasyonun sürekliliğini vurgulamaya devam etmesiyle, yüksek nakit oranlarının uzun bir süre için yeni norm olabileceği giderek daha açık hale geliyor.

Petrolün Yükselişi: Arz Eksikliği Endişeleri Fiyatları Yukarıya İtliyor

Petrol piyasaları son oturumlarda hissedilir bir gerilim yaşadı. Yaklaşan bir arz açığına yönelik endişeler artarken, fiyatlar istikrarlı bir şekilde yükseldi, küresel petrol manzarasında talep ve arz arasındaki hassas dengenin bir göstergesi oldu.

Ardışık Kazançlar Arasında Kaya Yağı Üretim Eksiklikleri

Dördüncü oturumda üst üste petrol fiyatları artış gösterdi. Bu momentum, esasen ABD'den gelen azalan kaya yağı çıktısına bağlanabilir; bu, potansiyel arz eksiklikleri hakkındaki endişeleri daha da artırıyor. Bu, petrol devleri olan Suudi Arabistan ve Rusya'nın sürekli üretim azalmalarının arka planında geliyor. Göstergeler hikayeyi kısa ve net bir şekilde anlatıyor: ABD Batı Teksas Intermediate ham petrol vadeli işlemleri %1.1 artarak 92.46 dolarla kapandı, global eşdeğer Brent ham petrol vadeli işlemleri ise %0.49 yükselerek varil başına 94.89 doları gördü. Bu rakamlar, her iki gösterge için de 10 aylık zirvelerin etrafında seyrettiğini göz önüne alarak özellikle önemlidir.

Kaya Yağının Düşüşü ve Küresel Etkileri

Küresel petrol arz zincirinde önemli bir oyuncu olan ABD geri adım atmaya başladı. ABD Enerji Bilgi İdaresi'nin (EIA) son verileri, önde gelen kaya yağı üreten bölgelerden petrol üretimindeki beklenen düşüşü ortaya koydu. Bu düşüş, Ekim'de günlük 9.393 milyon varile ulaşması bekleniyor ve bu, Mayıs 2023'ten bu yana en düşük seviye. Ve bu tek seferlik bir durum değil; üçüncü ardışık aylık düşüşü işaret ediyor. Bu tür istatistikler, Suudi Arabistan ve Rusya'nın birleşik 1.3 milyon bpd arz kesintilerini uzatma kararıyla yan yana getirildiğinde, potansiyel küresel arz sıkışıklığına dair bir resim oluşturuyor.

Teknik Faktörler ve Piyasa Perspektifleri

Arz-talep dinamikleri devreye girerken, teknik unsurlar da petrol piyasasının yörüngesini şekillendiriyor. WTI ham petrol vadeli işlemlerinde sürekli kısa vadeli yükseliş trendini vurgulayabiliriz ve bu, geç Ağustos'tan bu yana kritik bir destek olan 5 günlük hareketli ortalamasının önemini vurguluyor. Ancak, yol boyunca hız kesme noktaları olmadan değil. Petrol piyasasının 'aşırı alım' bölgelerine girmesinin, potansiyel düzeltmelere karşı hassas hale getirdiğini de belirtmek mümkün.

Geleceğe Bir Bakış: CEO'lar ve Bakanlar Görüşlerini Sunuyor

Pazartesi günü endüstri devleri ve karar vericilerden kritik içgörüler elde edildi. Suudi Aramco'nun CEO'su Amin Nasser, şirketin uzun vadeli talep tahminini aşağıya doğru revize etti, şimdi 2030 yılında küresel talebi günlük 110 milyon varil olarak belirledi. Bu, önceki 125 milyon varil tahmininden önemli bir sapma. Petrol piyasasının karmaşıklığını yankılayan Suudi Arabistan Enerji Bakanı, Prens Abdulaziz bin Salman, OPEC+ kesintilerini keskin bir şekilde savundu. Piyasa oynaklığını sınırlamak için hafif elden regülasyonu savunurken, aynı zamanda birkaç cephede alarm zillerini çaldı: Çin talebinin öngörülemezliği, Avrupa'nın büyüme yörüngesi ve merkez bankalarının enflasyonu ele almak için alabileceği önlemler.