Piyasa Momentumu: Eylül Ekonomik Manzarasını Açığa Çıkarmak

Cuma günü yayımlanan iş raporu, Federal Rezerv'in bu ay faiz oranlarında sabit kalacağı yönündeki duyarlılığı pekiştirdi. Bu, ABD ekonomisi için bir 'yumuşak inişe' işaret eden bir dizi veri noktasının ardından gelmektedir, bu da Fed'in faiz artırma döngüsünün sona ermekte olduğuna işaret ediyor.

Önümüzdeki haftada, tüm gözler Tedarik Yönetimi Enstitüsü'nün Ağustos ayına ait hizmet sektörü aktivitesi raporunda olacak. Ekonomistler hafif bir düşüş öngörse de, Fed'in Beige Kitabı'nın yayımlanması bankanın 12 bölgesindeki ekonomik aktiviteye dair içgörüler sunacak.

İzlenecek anahtar, Dallas Fed'den Lorie Logan ve New York Fed'den John Williams dahil olmak üzere çeşitli Fed konuşmacılarından gelen içgörüler olacak. Görüşleri, tüccarların ABD ekonomisi hakkındaki görüşlerini kuşkusuz şekillendirecek.

Hisse Senetleri Eylül'e Yüksek Başladı

Dow ve Nasdaq, geçen hafta etkileyici kazançlar kaydederek Temmuz'dan bu yana en iyi performanslarını sergiledi. S&P 500 ise çok geride değil, Haziran'dan bu yana en büyük haftalık sıçramasını gerçekleştirdi. Güçlü iş raporu, birçok kişinin, GLOBALT Yatırımlar'dan Keith Buchanan gibi, hisse senetlerinde potansiyel bir boğa rallisine inanmasına neden oldu.

Tüccarlar, ABD merkez bankasının yaklaşan Eylül toplantısında faiz oranında bir değişiklik yapmayacağına büyük bir olasılıkla eğilim gösteriyor, bu da Investing.com’un Fed faiz izleme aracıyla belirtildiği gibi %94'lük bir olasılıkla.

Unutmayın, ABD borsası Pazartesi günü İşçi Bayramı gözlemi nedeniyle bir mola verecek.

Çin'in Ekonomik Bilmecesi

Çin'den beklenen veriler, ekonomik toparlanmanın kırılganlığına ışık tutması bekleniyor. Ana ihracat pazarlarındaki talebin azalması ve içeriğindeki mülkiyet sorununun yoğunlaşması gibi faktörler, Çin'in büyümesi üzerinde aşağı yönlü bir baskı oluşturmuştur.

Ağustos ayına ait Caixin hizmetleri PMI'ın hizmet sektöründe hafif bir yavaşlama göstermesi beklenirken, ticaret verilerinin hem ihracatın hem de ithalatın daralmasını ortaya koyması bekleniyor. Ancak bu düşüş, Temmuz ayındaki rakamlardan daha az şiddetli olabilir.

Çinli yetkililer ekonomiyi canlandırmak için bir dizi önlem başlattı, ancak artan borç riskleri hakkındaki endişeler, önemli bir teşvik olasılığını sınırlıyor.

Avustralya Rezerv Bankası: İlerlemeye Devam

Avustralya Rezerv Bankası (RBA), yaklaşan toplantısında mevcut durumu koruması ve faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor. Bu karar, enflasyonun beklenenden daha hızlı bir şekilde yavaşlaması ve işsizlik oranında hafif bir artış gösteren son verilere dayanarak bekleniyor.

Mayıs 2022'den bu yana bir dizi artışın ardından faiz oranları 11 yılın zirvesi olan %4,1'de seyrediyor ve enflasyon oranları Aralık'ta zirve yapmasından bu yana en düşük seviyede. Tüccarlar, RBA'nın bu görüşe sıkı sıkıya bağlı kalacağına inanıyor.

Altın, Faiz Duraklatma Tahminleri Arasında Parlıyor

Belirsiz ABD işgücü verilerinin ardından altın fiyatları artış göstererek önceki oturumdaki kazançlarını genişletti. Bu hareket, Federal Rezerv'in faiz oranları konusundaki tutumunu koruyacağına dair yaygın inançla desteklendi, bu da dolara ve Hazine getirilerine aşağı yönlü bir baskı yarattı. Bu dinamik değişiklik, altının değer kazanması için alan yarattı, çünkü fırsat maliyetinde daha fazla artış olasılığı azaldı.

Daha yumuşak dolar sadece altını desteklemekle kalmadı, aynı zamanda bakır fiyatlarına da ivme kazandırdı. Bakır, Çin'deki olası teşvik önlemlerine yönelik yenilenen iyimserlik ve Çin iş aktivitesinde bazı toparlanma sinyalleriyle daha da faydalandı.

Pazartesi günü metal piyasalarında işlem yapılması bekleniyor, çünkü ABD piyasası tatil nedeniyle kapalı olacak. Ancak tüm gözler, Çin'den gelecek ekonomik göstergelere ve ABD ekonomisi ile gelecekteki faiz oranı yörüngesine dair daha fazla içgörüye çevrildi.

Altının Pazartesi performansı %0,2 artışla 1.944,80 dolar/onsa ulaştı. Aralık ayı altın vadeli işlemleri de aynı şekilde %0,2 artarak 1.970,95 dolar/onsa yerleşti.

Altının Toparlanması: Daha Derin Bir Bakış

Sarı maden, geçen hafta bir dizi ılımlı ABD ekonomik raporuyla öne çıktı. Bu raporlar, Fed'in faiz artırma oranları için tavanına yaklaşabileceği fikrini pekiştirdi. İlginçtir ki, tarım dışı bordrolar Ağustos'ta artarken, işsizlik oranında da bir artış oldu.

Genel görüş, merkez bankasının bu Eylül'de faiz oranlarını sabit tutacağı yönünde. Ayrıca Fed'in mevcut faiz artırma döngüsünün sonunu işaret edebileceği yönünde spekülasyonlar da var.

Ancak durum karmaşık. Faiz oranları daha fazla artmasa bile, bu oranların daha uzun bir süre için iki on yılı aşkın süredir en yüksek seviyelerinde kalması bekleniyor. Bu, özellikle ABD'de sürekli enflasyon olduğu için. Bu tür bir ortamda, altının yukarı yönlü potansiyeli, yüksek faiz oranlarının değerli madeni tutmanın fırsat maliyetini yükseltmesi nedeniyle sınırlı olabilir.

Bu hafta birden fazla Fed konuşmacısının, ABD ekonomisi hakkında ek göstergelerle birlikte içgörülerini paylaşması planlandığı için tüccarlar ve yatırımcılar yüksek alarmda, stratejilerini şekillendirmek için ipuçlarını dört gözle bekliyorlar.

Yağ Piyasaları: Tedarik Endişeleri Dalgasında Sürmek

Yağ piyasaları, geçen hafta yedi ayın zirvesine ulaşarak önemli bir yükseliş yaşadı. Hem Brent hem de Ham Petrol WTI Vadeli İşlemleri'nin önemli kazançlar kaydetmesiyle, bu artışın ardındaki ana sebep sınırlı tedarik konusundaki artan endişelerdir.

Suudi Arabistan'ın Ekim ayına kadar gönüllü 1 milyon varil/gün üretim kesintisini sürdürmesi bekleniyor, bu da OPEC+ stratejileriyle birleştiğinde fiyatları destekleyen önemli katkı faktörleridir. Price Futures Group'tan Phil Flynn'ın dediği gibi, talep güçlü kalmaya devam ediyor ve tedarik seviyeleri ortalamanın altında.

Yatırım Feragati: Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve finansal veya yatırım tavsiyesi olarak düşünülmemelidir. Tüm yatırımlar risk taşır ve herhangi bir yatırım kararı almadan önce kendi araştırmanızı yapmanız ve bir finansal danışmanla görüşmeniz önemlidir.