U.S. Doları, Anahtar Ekonomik Veri Yayını Öncesinde Kararlı

U.S. doları Salı günü sakin bir performans sergiledi, tüccarlar bu hafta yayınlanacak olan bir dizi ekonomik veriyi beklerken önemli hamleler yapmaktan kaçındı. Bu, yenin geçen yıl müdahale edilen seviyelerin etrafında dolaştığı bir arka plana karşı gelmektedir.

Doların Son Performansı ve Fed'in Duruşu

Dolar endeksi (DXY) %0.058'lik hafif bir düşüşle 103.87'de yerleşti, Pazartesi günü %0.2'lik bir düşüşün ardından. Son kaymalara rağmen, endeks bu ay etkileyici bir %2'lik artış gördü. Bu yükseliş trendi, faiz oranlarının uzun bir süre için yüksek kalabileceği inancını pekiştiren sağlam U.S. ekonomik verileriyle beslendi. Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ın Cuma günkü açıklamaları bu perspektifi daha da güçlendirdi. Sürekli yüksek enflasyonu dengelemek için ek faiz artırımı olasılığına işaret etti. Ancak, yaklaşan toplantılarda dikkatli hareket etme taahhüdü bir belirsizlik unsuru ekledi.

Merkez Bankası'nın Veriye Dayalı Yaklaşımı ve Piyasa Etkileri

U.S. merkez bankasının faiz kararlarına veriye dayalı bir yaklaşım vurgusu, piyasanın odak noktasını özellikle maaş bordroları ve kişisel tüketim harcamaları gibi yaklaşan ekonomik göstergelere kaydırdı. BofA Global Research stratejistleri, döviz piyasasının ana göstergelere olan hassasiyetini vurgulayarak, "Eğer U.S. büyümesi yumuşamaya başlarsa, piyasa Fed'den daha erken faiz indirimleri beklemeye yönelecektir. Öte yandan, enflasyonda bir canlanma, aşırı sıkılaştırma konusunda endişelere neden olabilir, bu da yüksek küresel 'sert iniş' risklerine yol açabilir." dedi.

Yaklaşan İş Açılışları Verisi ve Piyasa Beklentileri

İlk dikkat, bugün daha sonra yayınlanacak olan Temmuz ayına ait iş açılışları verisine yönlendirildi. Reuters tarafından anket yapılan ekonomistlerin tahminleri, iş açılışlarını yaklaşık 9.465 milyon olarak belirliyor, bu da Haziran rakamlarından hafif bir düşüş anlamına geliyor. Avustralya Commonwealth Bankası'ndan bir döviz stratejisti olan Carol Kong, iş verisinin beklentileri aşması durumunda, bu durumun Fed'in başka bir faiz artırımı için piyasa tahminlerini artırabileceğini ve dolayısıyla doları güçlendirebileceğini belirtti.

Piyasa Tahminleri Fed'in Faiz Oranı Kararları Üzerine

CME FedWatch aracına göre mevcut piyasa duyarlılıkları, Fed'in gelecek ayki faiz oranlarını mevcut seviyede tutma olasılığının %78 olduğunu göstermektedir. Ancak, Kasım oturumunda bir faiz artırımı olasılığı önemli bir sıçrama gösterdi, şimdi %62'ye çıktı, sadece bir hafta önce %42 idi.

Ana varsayımımız, Fed'in sıkılaştırma aşamasını tamamladığı ve Mart 2024'te gevşeme döngüsüne başlayacağı yönündedir. Ancak, Powell'ın son Jackson Hole toplantısındaki şahin tonu, uzatılmış bir sıkılaştırma eğilimi ve gevşeme aşamasında olası bir gecikme anlamına gelmektedir.

Gold Prices Ascend Amidst Retreating Dollar and Treasury Yields

Altın fiyatları Salı günü, hem ABD dolarının hem de Hazine getirilerinin son zirvelerinden geri çekilmesiyle bir artış yaşadı. Bu hareket, bu hafta açıklanacak olan kritik ABD enflasyonu ve istihdam verilerinin faiz oranlarının yörüngesini önemli ölçüde etkileyebileceği beklentisiyle gerçekleşti.

Spot altın (GOLD) %0,3'lük bir artışla 0354 GMT itibarıyla ons başına 1.924,84 dolar seviyesinde yer aldı. Bu, onu Pazartesi günü elde edilen 10 Ağustos'tan bu yana olan zirve seviyesine çekici bir şekilde yaklaştırıyor. Eşzamanlı olarak, ABD altın vadeli işlemleri (GOLD) de %0,3'lük bir artışla 1.952,90 dolar seviyesine ulaştı.

Altın'ın Performansını Etkileyen Faktörler

Altın fiyatları, özellikle 200 günlük hareketli ortalamayla örtüşen 1.907 dolarlık küçük bir anahtar direnci aştıktan sonra kısa vadeli spekülatörler tarafından kısa kapatma yaşıyor.

Altın'ın konumunu daha da güçlendirerek, ABD dolar endeksi (DXY) büyük para birimlerine karşı %0,2'lik bir düşüş kaydetti. Eşzamanlı olarak, referans ABD 10 yıllık Hazine getirileri, geçen hafta işaretlenen 2007'den bu yana olan en yüksek noktalarından uzaklaştı.

Zayıflayan bir dolar ile altın fiyatları arasındaki ters ilişki dikkate değerdir. Düşen bir dolar genellikle faiz getirmeyen altını, diğer para birimlerinin sahipleri için daha uygun hale getirir.

Beklenen ABD Ekonomik Göstergeleri Etrafındaki Beklenti

Finans dünyası, bu hafta yayınlanması planlanan bir dizi ABD ekonomik verisini dört gözle bekliyor. Bunlar arasında, Perşembe günü sona erecek olan Federal Rezerv'in tercih edilen enflasyon ölçütü olan PCE fiyat endeksi ve Cuma günü tarım dışı maaş bordrosu raporu öne çıkacak.

Heraeus'tan analistler, "Şu anda, Fed'in duruşu bir resesyon olasılığına karşıdır. Sürekli çekirdek enflasyonla birlikte, Fed uzun bir süre için yüksek oranları sürdürebilir, potansiyel olarak daha fazla artışı bile tanıtarak." şeklinde görüşlerini paylaştılar.

Ancak, daha geniş ekonomik sonuçlar hakkında da uyarıda bulundular ve "Kredi oranları şimdi önemli ölçüde daha yüksek, tüketici harcamaları yavaşlamaya hazır, bu da bir resesyonun neredeyse kesin olduğu anlamına geliyor. Bu senaryo, muhtemelen düşen tahvil getirileri ve daha zayıf bir dolarla sonuçlanacak, altın fiyatlarının ralli yapması için bir ortam sağlayacaktır." dediler.

Dünyanın En Büyük Altın Destekli ETF'den İçgörüler

SPDR Gold Trust (GLD), dünyanın önde gelen altın destekli borsa yatırım fonu olarak tanınır ve Pazartesi günü itibarıyla 886,64 metrik ton olarak varlıklarında %0,3'lük bir artış bildirdi.

Uyarı: Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye niteliği taşımamaktadır. Herhangi bir yatırım kararı almadan önce her zaman bir finansal danışmana başvurun.