Impulso del Mercado: Desglosando el Panorama Económico de Septiembre

El informe de empleo del viernes reforzó el sentimiento de que la Reserva Federal mantendrá estables las tasas de interés este mes. Esto llega después de una serie de puntos de datos que sugieren un "aterrizaje suave" para la economía de EE.UU., una indicación de que el ciclo de aumento de tasas de la Fed podría estar llegando a su fin.

En la semana venidera, todas las miradas estarán puestas en el informe de agosto del Instituto de Gestión de Suministros sobre la actividad del sector de servicios. Aunque los economistas predicen una ligera disminución, la publicación del Libro Beige de la Fed proporcionará información sobre la actividad económica en sus 12 distritos.

Será clave observar las opiniones de varios oradores de la Fed, incluyendo a Lorie Logan de la Reserva Federal de Dallas y John Williams de la Reserva Federal de Nueva York, entre otros. Sus puntos de vista sin duda influirán en las perspectivas de los comerciantes sobre la economía de EE.UU.

Las Acciones Comienzan Septiembre en Alto

Tanto el Dow como el Nasdaq registraron notables ganancias la semana pasada, marcando sus mejores actuaciones desde julio. El S&P 500 no se quedó atrás, registrando su mayor salto semanal desde junio. El sólido informe de empleo ha impulsado aún más el optimismo, llevando a muchos, como Keith Buchanan de GLOBALT Investments, a creer en un posible rally alcista en las acciones.

Los comerciantes se inclinan abrumadoramente hacia no cambiar las tasas por parte del banco central de EE.UU. en su próxima reunión de septiembre, con una probabilidad sorprendente del 94%, según indica la herramienta de seguimiento de tasas de la Fed de Investing.com.

No olvide, el mercado de valores de EE.UU. hará una pausa el lunes en conmemoración del Día del Trabajo.

El Rompecabezas Económico de China

Se espera que los próximos datos de China arrojen luz sobre la fragilidad de su recuperación económica. Factores como la disminución de la demanda en los principales mercados de exportación y un creciente dilema inmobiliario doméstico han ejercido una presión a la baja sobre el crecimiento de China.

Se espera que el PMI de servicios Caixin de agosto muestre una leve desaceleración en el sector de servicios, y se prevé que los datos comerciales revelen una contracción en tanto las exportaciones como las importaciones. Sin embargo, la disminución podría ser menos severa que las cifras de julio.

Aunque las autoridades chinas han iniciado medidas para revitalizar la economía, las preocupaciones sobre los crecientes riesgos de la deuda limitan la posibilidad de un estímulo significativo.

Banco de Reserva de Australia: Firme en su Rumbo

Es probable que el Banco de Reserva de Australia (RBA) mantenga el statu quo en su próxima reunión, manteniendo las tasas sin cambios. Esta decisión se anticipa dada la reciente información, que ha mostrado un enfriamiento más rápido de lo esperado en la inflación y un ligero aumento en la tasa de desempleo.

Con las tasas en un pico de 11 años del 4,1%, tras una serie de aumentos desde mayo de 2022, y las tasas de inflación en su punto más bajo desde que alcanzaron su punto máximo en diciembre, los comerciantes se alinean con la opinión de que el RBA se mantendrá firme.

El Oro Brilla en Medio de Predicciones de Pausa en Tasas

A raíz de los inciertos datos laborales de EE.UU., los precios del oro han experimentado un aumento, extendiendo sus ganancias de la sesión anterior. Este movimiento ha sido respaldado por la creencia generalizada de que la Reserva Federal mantendrá su postura sobre las tasas de interés, ejerciendo presión a la baja sobre el dólar y los rendimientos del Tesoro. Este cambio en la dinámica ha proporcionado al oro el espacio para apreciarse, ya que la probabilidad de futuros aumentos en su costo de oportunidad se reduce.

El dólar más débil no solo respaldó al oro sino que también dio impulso a los precios del cobre. El cobre se ha beneficiado aún más del renovado optimismo con respecto a posibles medidas de estímulo en China y algunas señales de recuperación en la actividad empresarial china.

Se espera que el comercio en los mercados de metales del lunes sea moderado, debido al feriado del mercado estadounidense. Sin embargo, todas las miradas están puestas en los próximos indicadores económicos de China y cualquier nueva perspectiva sobre la economía de EE.UU. y la trayectoria futura de las tasas.

El desempeño del oro el lunes registró un aumento del 0,2%, alcanzando los $1,944.80 por onza. Mientras tanto, los futuros de oro de diciembre siguieron la misma tendencia, marcando también un aumento del 0,2% para cerrar en $1,970.95 por onza.

La Recuperación del Oro: Un Análisis Más Profundo

El metal amarillo experimentó un resurgimiento durante la semana pasada, impulsado principalmente por una serie de informes económicos moderados de EE.UU. Estos informes han consolidado la idea de que la Fed podría estar acercándose al límite de aumentos de tasas de interés. Curiosamente, mientras que las nóminas no agrícolas aumentaron en agosto, también hubo un aumento en la tasa de desempleo.

El consenso es que el banco central mantendrá las tasas estables este septiembre. También hay especulaciones de que la Fed podría señalar el fin de su actual ciclo de aumento de tasas.

Sin embargo, la situación es matizada. Incluso si las tasas de interés no suben más, se proyecta que permanezcan en sus niveles más altos en más de dos décadas por un período más prolongado. Esto se debe principalmente a la persistente inflación en EE.UU. En tal ambiente, el potencial alcista del oro podría estar limitado, ya que las altas tasas de interés elevan el costo de oportunidad de mantener el metal precioso.

Con varios oradores de la Fed programados para compartir sus perspectivas esta semana, junto con indicadores adicionales sobre la economía de EE.UU., los comerciantes e inversores están en máxima alerta, esperando ansiosamente señales para moldear sus estrategias.

Mercados del Petróleo: Navegando la Ola de Preocupaciones de Suministro

Los mercados del petróleo experimentaron un notable repunte, alcanzando un máximo de siete meses la semana pasada. Con Brent y los Futuros del Petróleo Crudo WTI logrando ganancias sustanciales, el trasfondo de este aumento es una creciente preocupación por los suministros limitados.

Se espera que Arabia Saudita continúe con su recorte de producción de 1 millón de barriles por día hasta octubre, junto con las estrategias de la OPEP+ para respaldar los precios, son factores contribuyentes significativos. Como lo expone Phil Flynn del Price Futures Group, la demanda sigue siendo fuerte, y los niveles de suministro están por debajo del promedio.

Descargo de Responsabilidad de Inversión: Este artículo se proporciona solo con fines informativos y no está destinado como asesoramiento financiero o de inversión. Todas las inversiones conllevan riesgos, y es crucial realizar su propia investigación y consultar con un asesor financiero antes de tomar cualquier decisión de inversión.