مفهوم لیکوئیدیتی بازار و اهمیتی که برای معامله گران دارد
امروز بیایید در مورد اصطلاح "لیکوئیدیتی یا نقدینگی بازار" صحبت کنیم. تعاریف زیادی از این اصطلاح در وب وجود دارد، اما اغلب پیچیده یا غیرقابل درک هستند.
به زبان ساده میتوان گفت: "لیکوئیدیتی = پول." نقدینگی بازار به این معناست که هر چه پول در برخی از سطوح قیمتی بیشتر باشد، نقدینگی بیشتری وجود دارد و بالعکس. به طور معمول، لیکوئیدیتی بر اساس حجم معاملات معلق در حال حاضر در بازار محاسبه می شود. اینها همه دستورات معلق (محدود و توقف) هستند که هنوز اجرا نشده اند یا دومین شرکت کننده تراکنش را پیدا نکرده اند.
نقدشوندگی بالا زمانی است که در هر سطح قیمتی، حجم سفارشات پیشخوان آنقدر زیاد باشد که حرکت قیمت در هر جهتی مشکل باشد.
نقدینگی پایین زمانی است که حجم کمی از سفارشات متقابل در سطح قیمت وجود داشته باشد یا وجود نداشته باشد. در این حالت، قیمت می‌تواند به سرعت و به صورت تکانشی حرکت کند تا زمانی که نقدینگی مخالف کافی برای توقف این حرکت پیدا کند.
قبل از حرکت به مثال، توجه به این نکته مهم است که دستورات بازار (توقف) فقط در برابر سفارشات محدود در بازارهای مالی اجرا می شوند.
حالا بیایید به سراغ مثال برویم.
فرض کنید یک معامله گر می خواهد ده لات از جفت ارز EUR/USD به قیمت 10000 بخرد. معامله‌گر روی دکمه خرید کلیک می‌کند و این سفارش شروع به جستجوی سفارش‌های متقابل (سفارش محدود) می‌کند که بتواند این حجم را برآورده کند.
خریدار باید فروشنده ای پیدا کند تا معامله انجام شود، مانند زندگی واقعی. اما بیایید بگوییم که فقط پنج تعداد سفارش محدود فروش به قیمت 10000 وجود دارد.
به قیمت 1.0001، فقط سه لات و دو لات دیگر به قیمت 1.0002 وجود دارد. در نهایت، قیمت EUR/USD از 1.0000 به 1.0002 جهش می کند و میانگین قیمت ورودی را برای خریدار بدتر می کند. و این دلیلی است که باعث می شود معاملات در بازار "لغزش" پیدا کنند.
لغزش فقط با سفارشات بازار زمانی رخ می دهد که سفارشات محدودکننده نتوانند به طور کامل حجم سفارشات بازار را برآورده کنند. بنابراین تا زمانی که سفارش بازار کاملاً برآورده شود، قیمت به سطح بعدی و بیشتر حرکت می کند.
چرا درک لیکوئیدیتی بازار برای معامله گران مهم است؟
نقدینگی بازار به چند دلیل مهم است، اما در درجه اول به این دلیل که بر سرعت و دقت شما تأثیر می گذارد که می توانید موقعیت ها را باز و بسته کنید. به همین دلیل مهم است که ابزارهایی را با نقدینگی کافی معامله کنید و از ابزارهایی با نقدینگی پایین اجتناب کنید.
قبل از انتشار اخبار مهم (بیانیه FOMC، حقوق و دستمزد غیرکشاورزی، شاخص قیمت مصرف کننده، تصمیم‌گیری نرخ بهره و غیره)، الگوریتم‌های معاملاتی بازارساز اکثر سفارش‌های محدود خود را، هم خرید و هم فروش، حذف می‌کنند.
به همین دلیل است که حجم کمی از حجم جدید بازار می تواند باعث تغییر قیمت قابل توجهی در این زمان شود. این به این دلیل است که لیکوئیدیتی کافی در نزدیکترین سطوح قیمتی وجود ندارد. به عبارت دیگر، لیکوئیدیتی کم باعث نوسانات بالا می شود و بالعکس. لیکوئیدیتی بالا باعث نوسانات کم در بازار می شود.
بازارهای مالی به دلیل لیکوئیدیتی جدید زنده هستند و وجود دارند. به عنوان یک قاعده، لیکوئیدیتی جدید پشت افراط‌های قیمتی (بالا/پایین جلسه، روز، هفته یا ماه) قرار دارد. همچنین نقدینگی زیادی پشت بالاها یا پایین های برابر (پایین دو/سه گانه) وجود دارد. و این دلیل اصلی گرایش بازار به این نقاط قیمتی است.