نرخ بهره چگونه بر ارزش ارز در بازار فارکس تاثیر می گذارد؟

اگرچه عناصر زیادی وجود دارند که بر افزایش ارزش پول تاثیر می‌گذارند، یکی از مهم‌ترین عواملی که باید در نظر گرفته شود، نرخ بهره یک کشور است. در واقع، با فرض ثابت ماندن همه چیز، معامله گران فارکس باید بیش از هر چیز دیگری بر روی نرخ بهره تمرکز کنند. در این مقاله، معنی نرخ بهره و تاثیر آن بر ارزش پول یک کشور را بررسی خواهیم کرد.

اگر وضعیت اقتصادی و ژئوپلیتیکی پایداری در سراسر جهان داشته باشیم، بازار ارز به نفع ارزی خواهد بود که در آینده شاهد افزایش نرخ بهره باشد. با این حال، نرخ بهره تنها عامل موثر بر یک ارز نیست. عوامل دیگری مانند جنگ، نگرانی های ژئوپلیتیکی، تورم، همبستگی با سایر بازارها و بسیاری موارد دیگر می توانند مرتبط باشند.

زمانی که نرخ بهره بالاتر باشد، تمایل به جذب سرمایه خارجی زیادی دارد. توضیح به این دلیل است که پول همیشه می‌خواهد به جایی برود که در آن «بهترین رفتار» با آن صورت می‌گیرد. به عنوان مثال، اگر شما یک صندوق سرمایه گذاری بزرگ را مدیریت می کنید، به دنبال بازده بیشتر برای مشتریان خود خواهید بود. اگر کشور اول 5% پاداش پرداخت می کند در حالی که کشور دوم 2% در همان نوع پاداش پرداخت می کند، کشور اول از نظر مکان سرمایه گذاری مورد علاقه سرمایه گذاران است. با قصد خرید آن اوراق قرضه یا سرمایه گذاری در آن دارایی مالی، باید به ارز آن کشور خرید کنید. (برخی کشورها اوراق قرضه یا ارز دیگری مانند دلار آمریکا می گیرند، که در این مقاله در مورد آن صحبت نمی کنیم)

مطالعه موردی

فرض کنید شما یک صندوق بزرگ در خارج از بریتانیا مدیریت می کنید. شما این دستورالعمل را دارید که پول را در جایی بگذارید، و طبیعی ترین جایی که می توانید آن را بگذارید این است که به جایی بروید که بتوانید بیشترین رشد را پیدا کنید. به طور کلی، بانک‌های مرکزی در صورتی که اقتصاد خوب عمل کند، متوجه افزایش نرخ بهره خواهند شد. که این مسئله زمانبر است، اما گاهی اوقات ممکن است تصمیم بگیرید که وارد بازار سهام شوید، جایی که باید با ارز محلی خرید کنید. دلیل داشتن نرخ های بهره بالاتر این است که آنها نگران هستند که اقتصاد بیش از حد رونق بگیرد و در عین حال تمایل به افزایش دارایی های مالی در آن شرایط وجود دارد. با نگاهی به نقاط دیگر جهان، تصمیم می‌گیرید که آلمان کشوری است که قصد دارید در آن سرمایه‌گذاری کنید، زیرا بسیاری از شرکت‌های چندملیتی آلمانی از افزایش زیادی در صادرات برخوردار هستند. برای خرید سهام در DAX باید یورو بخرید.

نرخ بهره در فارکس در این سناریو، شما باید جفت EUR/GBP را خریداری کنید. اگر اتحادیه اروپا اقتصاد قوی داشته باشد، نه تنها به دنبال خرید سهام در آن بازار است، بلکه به دنبال خرید اوراق قرضه نیز خواهد بود. باز هم باید آنها را به یورو بخرید. در آن سناریو، جریان طبیعی پول به دنبال بالاترین بازده است. ممکن است در شرایطی قرار بگیرید که نرخ بهره بریتانیا 1 درصد باشد. در حالی که اروپا برای مثال نرخ بهره 2.25 درصدی دارد.

اما مدتی بعد وضعیت در جهان به شدت تغییر می کند. فرض کنید در آستانه یک رکود جهانی هستیم و شما باید با پول خود کاری انجام دهید. این وضعیت در طول بحران مالی به گونه‌ای آغاز شد که اکثر مردم آن را غیر شهودی می‌دانستند. وقتی حباب ترکید، حرکت اولیه این بود که سایر ارزها برنده شدند. با این حال، دلار آمریکا پس از شوک اولیه به سرعت در طول زمان شروع به افزایش ارزش کرد. دلیل این امر این است که مکان های کمی در جهان وجود دارد که بتواند معاملاتی را که بازار ایالات متحده می تواند جذب کند.

در آن سناریو، خروج سرمایه از کشورهای سراسر جهان در بازار را داشتیم که ارزش دلار را بالا برد. این غیر شهودی بود زیرا نرخ های بهره به سرعت کاهش می یافت، اما صادقانه این است، مردم به دنبال این بودند که پول خود را در مکانی امن نگه دارند. مهم نبود که احتمالاً پول از نیوزلند که در آن زمان نرخ بهره 6 درصد داشت به ایالات متحده می رفت که نرخ بهره خود را کاهش می داد.

وقتی اوضاع آرام شد، مدیران سرمایه، شروع به خرید ارزهای دیگر مانند دلار نیوزلند، دلار استرالیا و حتی ارزهای بازارهای نوظهور مانند لیر ترکیه یا راند آفریقای جنوبی کردند. ارزهای بازارهای نوظهور به ویژه جذاب بودند، زیرا برخی از نرخ‌های بهره در آن کشورها، با وجود پایین بودن تاریخی برای آن مناطق، همچنان پنج یا شش برابر بیشتر از نرخ‌های بهره در کشورهای توسعه‌یافته بود.

نرخ بهره عامل اصلی تاثیرگذار بر ارزش ارزها است. اما بسیاری از این تاثیرگذاری به آنچه معامله گران در سطح سیاسی و اقتصادی فکر می کنند مربوط می شود. قاعده کلی این است که وقتی مردم احساس راحتی می کنند، دارایی هایی با بازده بالاتر از جمله ارزهایی که بازدهی بالاتری دارند می خرند. زمانی که آنها راحت نیستند، ارزهایی با نرخ بهره پایین تر مانند ین ژاپن یا فرانک سوئیس از لحاظ تاریخی در کنار دلار عملکرد بهتری داشته اند. مطمئن شوید که ابتدا ریسک بازار را درک کرده اید، بنابراین می توانید نرخ بهره را در هر دو جهت دنبال کنید.