بررسی اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده آمریکا

گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا که در ۴ اکتبر ۲۰۲۴ منتشر شد، به‌عنوان یکی از مهم‌ترین شاخص‌های اقتصادی، اثرات گسترده‌ای بر بازارهای مالی جهانی گذاشت. طبق این گزارش، اقتصاد ایالات متحده در ماه سپتامبر ۱۹۹ هزار شغل جدید ایجاد کرد، که بسیار بالاتر از پیش‌بینی‌های تحلیل‌گران بود. انتظار می‌رفت تعداد مشاغل جدید در حدود ۱۴۰ تا ۱۵۰ هزار شغل باشد، اما این افزایش غیرمنتظره نشان‌دهنده قوت بازار کار آمریکا بود. همچنین نرخ بیکاری نیز کاهش یافت و به ۴.۱ درصد رسید که نسبت به ماه گذشته اندکی بهبود داشت. این آمار نشان‌دهنده پایداری و رشد مناسب در بازار کار آمریکاست و به ویژه در شرایطی که بسیاری از اقتصادهای جهانی با رکود یا کاهش رشد مواجه هستند، موجب شد تا انتظارات درباره تصمیمات فدرال رزرو تغییر کند. این گزارش تأثیر مستقیمی بر بازارهای مالی و ارزها داشت. در پی این گزارش، ارزش دلار آمریکا در برابر سایر ارزهای عمده مانند یورو و پوند افزایش یافت. شاخص دلار معیار سنجش قدرت دلار در برابر سبدی از ارزهای جهانی است، به بالاترین سطح خود در یک ماه گذشته رسید. این تقویت ارزش دلار نشان‌دهنده این است که سرمایه‌گذاران انتظار دارند فدرال رزرو سیاست‌های پولی خود را در راستای کنترل تورم سخت‌گیرانه‌تر دنبال کند. با توجه به این که گزارش اشتغال همچنان قوی باقی مانده است، احتمال کاهش نرخ بهره در کوتاه‌مدت کاهش یافته است.

در بازار سهام، شاخص‌هایی مثل نزدک به دلیل داده‌های قوی اشتغال بهبود یافتند، اما همچنان نگرانی‌هایی در مورد فشارهای تورمی و تأثیرات افزایش احتمالی نرخ بهره وجود داشت. به‌ویژه پس از اظهارات اخیر جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، که بیان کرد فدرال رزرو همچنان در مسیر کنترل تورم است و کاهش نرخ بهره نیازمند شرایط اقتصادی مناسب است، واکنش بازارها با احتیاط همراه بود.

از دیگر بازارهایی که به شدت تحت تأثیر این گزارش قرار گرفت، بازار طلا بود. قیمت طلا که معمولاً در زمان‌های نااطمینانی و نوسانات اقتصادی به‌عنوان یک دارایی امن مورد توجه قرار می‌گیرد، با کاهش مواجه شد. دلیل اصلی این کاهش، تقویت ارزش دلار و انتظار برای تداوم سیاست‌های سخت‌گیرانه پولی فدرال رزرو بود. از آنجا که طلا دارایی بدون بهره است، هرگونه افزایش نرخ بهره و تقویت دلار می‌تواند به کاهش جذابیت این فلز گران‌بها منجر شود. در این شرایط، سرمایه‌گذاران برای یافتن نقاط ورود و خروج در بازار طلا همچنان منتظر داده‌های بعدی، از جمله شاخص قیمت مصرف‌کننده هستند.

داده‌های قوی این گزارش احتمال کاهش سریع نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کاهش داد. تحلیل‌گران معتقدند که فدرال رزرو همچنان بر تورم تمرکز خواهد کرد و با توجه به رشد قوی بازار کار، عجله‌ای برای تغییر سیاست‌های پولی ندارد. این در حالی است که در ماه‌های گذشته، برخی از کارشناسان اقتصادی پیش‌بینی کرده بودند که فدرال رزرو ممکن است برای حمایت از رشد اقتصادی و جلوگیری از رکود، کاهش نرخ بهره را در نظر بگیرد. با این حال، افزایش مشاغل و کاهش نرخ بیکاری نشان می‌دهد که اقتصاد آمریکا به‌رغم چالش‌های موجود، همچنان در وضعیت مطلوبی قرار دارد و این امر باعث می‌شود فدرال رزرو به سیاست‌های انقباضی خود ادامه دهد

به‌طور کلی، انتشار این گزارش در اکتبر ۲۰۲۴ پیامدهای مهمی برای بازارهای مالی، ارزش دلار و سیاست‌های فدرال رزرو داشت. تقویت دلار، فشار بر قیمت طلا و تأثیرات متنوع بر بازار سهام، همه نشان‌دهنده اهمیت این گزارش در تعیین جهت‌گیری‌های اقتصادی است. همچنین این گزارش به فدرال رزرو دلایل کافی برای تداوم سیاست‌های فعلی خود ارائه کرد، زیرا بازار کار همچنان در وضعیت قوی قرار دارد و نیازی به تسهیل سریع سیاست‌های پولی احساس نمی‌شود. این موضوع باعث شده است که انتظارات درباره کاهش نرخ بهره در آینده نزدیک کاهش یابد، و سرمایه‌گذاران همچنان با دقت به دنبال نشانه‌های بعدی از سوی فدرال رزرو و سایر داده‌های اقتصادی خواهند بود.