روحیه ریسک گریزی بازارها بدنبال جست‌وجو برای امنیت بازدهی

به دلیل نگرانی از کند شدن رشد اقتصاد جهانی و افزایش نرخ بهره، سرمایه گذاران روز دوشنبه به دنبال ایمنی و بازده شاخص دلار را به بالای 104 رساندند.

سرمایه گذاران به دلیل افزایش تورم، جنگ در اوکراین، و محدودیت های شدیدتر علیه کووید-19 در پکن و شانگهای از بسیاری از موارد مطمئن نیستند، اما مطمئن هستند که نرخ بهره ایالات متحده افزایش خواهد یافت و دلار به دنبال آن خواهد آمد.

سیاست چین برای رساندن کووید به صفر در حال حاضر بر تولید اقتصادی شانگهای و همچنین فعالیت بندری تأثیر گذاشته، زیرا کشتی های کانتینری در سواحل چین در انتظار تخلیه هستند. به نظر می رسد حتی احتمال کاهش نگرانی ها از آسیب زنجیره تامین نسبت به چند ماه پیش کمتر شده باشد.

داده های تجاری چین در ماه آوریل که در روز دوشنبه منتشر شد، به تقویت این نقطه کمک می کند. واردات که در ماه مارس 0.1 درصد کاهش یافته بود در آوریل بدون تغییر نشان داد که کمی بهتر از پیش بینی ها بود. مشکلات حمل و نقل و توقف بندرها بر جریان کالاها و خدمات تأثیر گذاشت که منجر به کاهش صادرات از 14.7 درصد به 3.9 درصد شد.

با کاهش بازارهای سهام آسیایی، دلار در برابر دلار نیوزیلند، که حساس به رشد اقتصادی جهانی است، به بالاترین حد در 22 ماه گذشته و در برابر دلار استرالیا به بالاترین حد سه ماه اخیر رسید.

قیمت انرژی

احساس خطر و محدودیت های چین نیز بر قیمت نفت تأثیر می گذارد. با وجود سقوط بازارهای سهام آسیایی، قیمت نفت در روز دوشنبه ثابت ماند. سرمایه گذاران در حال دنبال کردن مذاکرات تحریم نفت روسیه هستند که می تواند عرضه جهانی را کاهش دهد. ممکن است فردا رهبران اروپا برای پایان مذاکرات با یکدیگر دیدار کنند. کشورهای G7 روز یکشنبه اعلام کردند که قصد دارند واردات نفت روسیه را ممنوع کنند یا کاهش دهند و واشنگتن تحریم های جدیدی را علیه مدیران گازپروم بانک اعمال کرد. روز یکشنبه، فومیو کیشیدا، نخست وزیر ژاپن گفت که ژاپن، یکی از پنج واردکننده بزرگ نفت خام G7، واردات نفت خام روسیه را «اصولا» ممنوع خواهد کرد.

چشم انداز ممنوعیت نفت در هفته گذشته، قیمت نفت خام آمریکا را حدود 5 درصد افزایش داد، در حالی که برنت به دلیل نگرانی از رشد اقتصاد جهانی که با کاهش عرضه جبران شد، تقریباً 4 درصد افزایش یافت. اساساً، نفت در کوتاه مدت صعودی است و تنها ترس از رکود اقتصادی در آینده مانع آن می شود.

داده های تورم آمریکا

ارقام تورم آوریل نشان خواهد داد که آیا رشد تورم پس از سریع ترین افزایش در بیش از 40 سال گذشته به اوج خود رسیده است یا خیر. قیمت بنزین در ماه مارس به بالاترین حد خود رسید و نرخ تورم سالانه را به 8.5 درصد رساند. فدرال رزرو نرخ سالانه 8.1% را پیش بینی کرده است. با این حال، خوانش بهتر از پیش بینی ها، می‌تواند زمینه را برای تشدید سیاست‌های پولی سختگیرانه تر فراهم کند. اجرای سیاست های انقباضی سخت تر از سوی فدرال رزرو، سرمایه گذاران را نسبت به ورود اقتصاد به یک دوره رکودی نگران کرده است.

در هفته پیش رو نیز چندین سخنرانی از سوی سیاستگذاران فدرال رزرو برگزار خواهد شد.

داده های منطقه یورو، بریتانیا

این هفته، شاخص‌های حساسیت ZEW از آلمان و داده‌های اولیه تولید ناخالص داخلی بریتانیا برای سه ماهه اول، معضلی را که بانک‌های مرکزی در آن قرار دارند روشن می‌کند. آن ها در حال حاضر با افزایش قیمت ها و نگرانی در مورد رشد اقتصادی دست و پنجه نرم می کنند.

پیش بینی می شود که شاخص ZEW در ماه آوریل به کاهش خود ادامه دهد و از پایین ترین سطح از زمان شروع همه گیری در سال 2020 هم پایین تر برود.

انتظار می رود اقتصاد بریتانیا در سه ماهه اول 1 درصد رشد کند