دنیای مالی: نزول دلار و نفت از اوج خود پیش از داده های تورم ایالات متحده

دلار آمریکا روز دوشنبه در معاملات اولیه اروپا با افت مواجه شد و از بالاترین رقم قابل ستایش شش ماهه خود منحرف گردید. این حرکت همراه با افزایش قابل توجه ین ژاپن است که با اشاره های کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن در مورد تغییر احتمالی در سیاست پولی این کشور انجام شد.

شاخص دلار، معیاری حیاتی که دلار آمریکا را در برابر شش ارز اصلی دیگر در کنار هم قرار می دهد، در روز دوشنبه شاهد کاهش 0.5 درصدی بود و در 104.212 قرار گرفت. این کاهش به دنبال اوج چشمگیر شش ماهه آن یعنی 105.15 است که هفته گذشته شاهد آن بودیم.

افزایش ین: نشانه های Ueda

یکی از عوامل اصلی کاهش شاخص دلار، صعود قوی ین بود. جفت USD/JPY با 1.2% کاهش به 146.06 رسید. اظهارات Ueda حاکی از تمایل BOJ برای دور شدن از حوزه نرخ های بهره منفی است، سیاستی که به طور قابل توجهی با توجه به افزایش نابرابری های نرخ بهره منجر به نزول ین به پایین ترین سطح 10 ماهه در برابر دلار شده است. گفتگوی Ueda با یک رسانه محلی نشان داد که BOJ می تواند تا پایان سال داده های زیادی برای تصمیم گیری در مورد آینده این نرخ ها داشته باشد. علاوه بر این، نزدیکی به هدف تورم 2 درصدی بانک، بحث هایی را برای تشدید این سیاست ایجاد کرده است.

پیش بینی ها در خصوص بانک مرکزی اروپا

از سوی دیگر، همزمان با آماده شدن بازار برای بحث سیاست های آتی توسط بانک مرکزی اروپا، یورو/دلار آمریکا شاهد افزایش 0.2 درصدی بود که نسبت به کف سه ماهه اش که در هفته قبل به آن رسیده بود قدری بهبود یافت. فضا مملو از گمانه‌زنی‌ها در مورد تصمیم بانک مرکزی اروپا برای نرخ های بهره است، به‌ویژه با توجه به کنار هم قرار گرفتن فشارهای بالای قیمت‌ها و کاهش آشکار فعالیت‌های اقتصادی. شایان ذکر است، بانک مرکزی در 9 نشست گذشته خود روند افزایش نرخ بهره را در یک شیب ثابت نگه داشته است. گفتمان جاری حول محور چشم انداز افزایش مجدد نرخ سپرده یا توقف احتمالی آن می باشد.

موضع استرلینگ و داده های مورد انتظار

جفت ارز GBP/USD نیز پیشرفت کرد و با 0.4 درصد صعود به 1.2518 رسید. این افزایش به دنبال کاهش اخیر خود به پایین ترین سطح سه ماهه است. فعالان بازار مشتاقانه منتظر رونمایی از داده های حقوق و دستمزد ماه جولای در روز سه شنبه هستند، زیرا ممکن است به کاهش بالقوه فشارهای تورمی ناشی از افزایش دستمزدها اشاره کند.

معمای داده های تورم ایالات متحده

علیرغم ریزش های ناچیز اخیر، دلار همچنان در موقعیتی قوی قرار دارد و نزدیک به اوج شش ماهه خود باقی مانده است. این قدرت را می توان به جریان مداوم داده های اقتصادی تشویقی نسبت داد که تصور افزایش قریب الوقوع نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تقویت کرده است. داده‌های آتی تورم مصرف‌کننده در ایالات متحده، که برای چهارشنبه برنامه‌ریزی شده، همراه با قیمت‌های تولیدکننده در روز پنج‌شنبه، زیر ذره بین بازار قرار می‌گیرد و بینش‌هایی را درباره استراتژی‌های پولی آینده و مسیر نرخ‌های بهره ارائه می‌دهد. در حالی که پیش بینی می شود فدرال رزرو در نشست قریب الوقوع وضعیت موجود را در مورد نرخ بهره حفظ کند، تورم مداوم ممکن است زمینه را برای افزایش بعدی فراهم کند.

مسیر رو به جلو فدرال رزرو: استراتژی «پرش»؟

با توجه به قوت پایدار در داده‌های فعالیت، احساسات فزاینده‌ای در بازار وجود دارد که از احتمال «پرش» دیگری توسط فدرال رزرو حمایت می‌کند - اساساً افزایش نرخ بهره در سپتامبر را دور می‌زند اما بعداً آن را در نظر می‌گیریم. این استراتژی ممکن است شروع چرخه تسهیل فدرال رزرو را به تعویق بیندازد و قدرت دلار را برای مدت طولانی تقویت کند.

نوسانات نفت: از رالی تا عقب نشینی

قیمت نفت نسبت به اوج 10 ماهه خود در روز دوشنبه کاهش یافت. این عقب نشینی به فعالیت های سودآور پس از افزایش چشمگیر نسبت به ماه قبل نسبت داده می شود. با این حال، گمانه زنی ها در مورد کاهش عرضه تضمین کرد که برنت موقعیت خود را بالاتر از آستانه های اصلی حفظ کرد.

با پیشروی هفته، بازارها حس احتیاط را نشان می دهند، به ویژه با انتشار قریب الوقوع داده های مهم تورم ایالات متحده. پیش بینی می شود که این داده ها پیامدهای قابل توجهی بر نرخ بهره داشته باشد. مجمع فدرال رزرو که قرار است اواخر این ماه برگزار شود، به فهرست رویدادهای بازار اضافه می شود.

هفته گذشته، قیمت نفت موجی مثبت را طی نمود. این افزایش با اعلام عربستان سعودی و روسیه که حاکی از کاهش بیشتر عرضه نسبت به آنچه در ابتدا برای باقیمانده سال بود، ایجاد شد. این حرکت انتظارات را تقویت کرد که محدودیت‌های بازار ممکن است چالش‌های تقاضای بالقوه ناشی از افزایش نرخ‌های بهره را متعادل کند.

با این حال، به نظر می رسد این مسیر صعودی به یک فلات برخورد کرده است. این توقف در شتاب را می توان به فعالیت های رزرو سود نسبت داد. علاوه بر این، ابر عدم قطعیت پیرامون تصمیمات نرخ بهره و نگرانی ها در مورد کاهش بالقوه تقاضای ایالات متحده، دوز غیرقابل پیش بینی را به بازارها تزریق کرده است.

معاملات آتی نفت برنت روز دوشنبه 0.5 درصد کاهش یافت و به 90.25 دلار در هر بشکه رسید. همزمان، قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت نیز با افت 0.8 درصدی مواجه شد و به 86.85 دلار در هر بشکه رسید.

گزارش های آژانس بین المللی انرژی و اوپک: نقطه کانونی هفته

جهان مالی این هفته در حال بررسی گزارش های ماهانه دو نهاد مهم است: سازمان کشورهای صادرکننده نفت (اوپک) و آژانس بین المللی انرژی (IEA). هر دو سازمان قرار است پیش بینی های خود را برای بازارهای جهانی نفت ارائه کنند.

جالب است که اوپک و آژانس بین‌المللی انرژی مواضع خوش‌بینانه‌ای دارند و پیش‌بینی می‌کنند که عرضه محدود باعث افزایش قیمت نفت در سال جاری می‌شود. آنها همچنین تأکید می کنند که تقاضا برای نفت خام قرار است قوی باقی بماند که عمدتاً ناشی از رونق مجدد اقتصادی چین است.

با این حال، داده‌های اخیر به این روایت خوش‌بینانه کمک می‌کند. علیرغم اینکه چین در اوایل سال جاری اقدامات ضد کووید را لغو کرد، به نظر می رسد اقتصاد این کشور در مسیری خنک کننده قرار دارد. در حالی که واردات نفت چین ثبات خود را نشان داده است، نگرانی های فزاینده در مورد تقاضای سوخت این کشور، به ویژه در پس زمینه وخامت چشم انداز اقتصادی، را نمی توان نادیده گرفت.

آمارهای اخیر همچنین نبض اقتصادی چین را روشن می کند. تورم مصرف کننده چین در ماه اوت به منطقه مثبت بازگشت. برعکس، تورم تولیدکننده همچنان در محدوده‌های کاهش تورم گرفتار شده است.

نتیجه

چشم انداز مالی کماکان به صورت تابلویی پویا از رویدادها و تصمیمات به هم پیوسته باقی می ماند. از تحرکات دلار آمریکا گرفته تا نوسانات قیمت نفت، و تعامل پیچیده اقتصادهای بزرگی مانند چین، این عناصر در مجموع روایت اقتصاد جهانی را شکل می دهند. برای سرمایه گذاران، در جریان این تحولات بودن نه تنها یک انتخاب بلکه یک ضرورت در این بازار همیشه در حال تحول است.