یک هفته شلوغ با تمرکز بر داده های اشتغال ایالات متحده و تورم منطقه یورو

نوسانات بازارها در حالی در آخرین هفته مارس ادامه دارد که بخشی از آن ناشی از ادامه تنش بین اوکراین و روسیه، دومین صادرکننده بزرگ نفت خام در جهان، و قرنطینه های مرتبط با کووید در چین، بزرگترین واردکننده نفت خام است. علاوه بر این، داده‌های اشتغال ایالات متحده برای ماه مارس روز جمعه منتشر می‌شود و از آنجا که این آخرین گزارش ماهانه قبل از نشست ماه می فدرال رزرو است برای سرمایه گذاران بسیار اهمیت دارد. شاخص تورمی PCE امریکا هم بخش مهمی از رویدادهای این هفته ی شلوغ خواهد بود. این در شرایطی است که چشم انداز بازارها کماکان تحت تأثیر تحولات جنگ اوکراین و قیمت نفت خواهد بود.

کاهش قیمت نفت در پی قرنطینه شانگهای

اوایل روز دوشنبه، قیمت نفت بیش از 5 دلار سقوط کرد. زیرا قرنطینه جدید شانگهای برای مهار شیوع کوید-19 در چین موجب افزایش نگرانی ها نسبت به کاهش تقاضای سوخت شد و به افزایش فروش سرمایه گذاران ناامیدی که انتظار داشتند چنین قرنطینه ای رخ ندهد، دامن زد.

انتظار می رود شاخص PCE رشد کند

در یک سال منتهی به ژانویه، شاخص PCE معادل 6.1%  نسبت به دسامبر که رشد 5.8% را ثبت کرده بود با افزایش همراه شد. در همین حال، شاخصPCE  اصلی - بدون احتساب هزینه های غذا و انرژی – با رشد 5.2 درصدی همراه بود. انتظار می‌رود که این شاخص در هفته جاری به صعود خود ادامه دهد و معادل 6.4  درصد افزایش یابد. شاخص PCE اصلی هم پیش بینی می شود به 5.5 درصد برسد. ادامه رشد این شاخص ها می تواند احتمال افزایش نرخ بهره را در ماه می را بیشتر کند.

داده های اشتغال ایالات متحده

علاوه بر این، آخرین گزارش اشتغال کاهش بیکاری به 3.8 درصد را نشان می دهد، در حالی که نرخ مشارکت نیروی کار به میزان اندکی تا 62.3 درصد بالا آمد. این بالاترین سطح از مارس 2020 است که این رقم معادل 62.7% بود. اگر قرار باشد بازارها به سطح پیش از همه‌گیری در سطح 63.4 درصد، که در فوریه 2020 مشاهده شد، برگردند، روند فعلی باید ادامه یابد.

انتظار می رود گزارش حقوق و دستمزد ماه مارس منعکس کننده یک ماه قوی دیگر از نظر تعداد استخدام باشد. فرصت های شغلی خالی با بیش از 10 میلیون شغل همچنان بالا هستند، در حالی که ادعاهای بیکاری هفتگی نزدیک به کمترین میزان در 50 سال گذشته است. طبق گزارش ها، ADP انتظار دارد در ماه مارس 400,000 شغل افزایش دهد، در حالی که برآوردها نشان می دهد که 450,000 حقوق و دستمزد غیرکشاورزی در ماه مارس ایجاد شده است. پیش بینی می شود نرخ بیکاری به 3.7 درصد کاهش یابد و دستمزد ساعتی احتمالاً به 5.5 درصد افزایش یابد.

تورم اولیه منطقه یورو

برآوردهای CPI اتحادیه اروپا حاکی از رکورد جدید 6.3 درصدی در ماه مارس است زیرا قیمت نهاده ها در سراسر این بلوک افزایش داشته و در برخی کشورهای پیشرو در اروپا مثل آلمان و ایتالیا بیش از 25 درصد افزایش یافته است. پیش بینی می شود که CPI اصلی به 3.1٪ افزایش یابد. که می تواند موجب شود مقاومت بانک مرکزی اروپا در برابر درخواست ها برای افزایش نرخ بهره در سال جاری دشوارتر شود. با این حال، هر گونه افزایشی بر اعضای بدهکار اتحادیه اروپا مانند ایتالیا تأثیر منفی خواهد گذاشت. روایت بانک مرکزی اروپا مبنی بر اینکه نرخ های بهره در معرض خطر نیستند، این هفته با انتشار اولین برآوردهای تورم منطقه یورو در ماه مارس مورد آزمایش قرار خواهد گرفت. نرخ تورم به رکورد 5.9 درصد رسیده و پیش بینی می شود در ماه های آینده به 7 درصد افزایش یابد. تعجب آور نیست که برخی از مقامات برای یک یا حتی دو نرخ در سال جاری با توجه به هدف 2 درصدی بانک مرکزی اروپا فشار می آورند.