ریزش ارزهای آسیایی در میان افزایش دلار آمریکا و نگرانی های اقتصادی چین

در یک چرخش شگفت‌انگیز، دلار آمریکا به بالاترین حد قابل ستایش پنج هفته‌ای صعود کرد و اکثر ارزهای آسیایی را پشت سر گذاشت. این قدرت غیرمنتظره پس از خوانش قوی تورم از سوی ایالات متحده به وجود می آید و این نگرانی را برانگیخته است که فدرال رزرو ممکن است هنوز به این سطح از افزایش نرخ بهره بسنده نکند. از آنجایی که دلار خود را منعطف می‌کند، احساسات بازار آسیا به‌ویژه با سایه‌های آشکار نااطمینانی‌های اقتصادی چین از تعادل خارج شده و ریزش کرده است.

شاخص دلار در بازار نقد و آتی که هر دو نزدیک به 0.2 درصد در جلسه معاملاتی آسیا افزایش یافته اند، به بالاترین سطح خود از اوایل جولای رسیده اند. این افزایش نتیجه مستقیم قرائت تورم قوی مصرف کننده و تولید کننده در ماه جولای است. پیامدهای این خوانش ها بسیار گسترده است. اگر فدرال رزرو به موضع انقباضی خود برای مبارزه با این فشارهای تورمی ادامه دهد، بازارهای آسیایی، به ویژه ارزها، ممکن است در برابر دلار در شرایط سخت تری قرار بگیرند.

چشم انداز اقتصادی چین: افق تاریک؟

یوان چین که زمانی نمادی از قدرت اقتصادی این کشور بود، به پایین‌ترین سطح پنج هفته‌ای رسیده است. داده‌های اخیر تصویری از کندی سرعت ریکاوری اقتصادی را در شروع سه ماهه سوم نشان می‌دهد، با کاهش قابل‌توجه در وام‌های جدید در ماه جولای که بر تاریکی افزوده است. اما شوکر واقعی؟ نکول بدهی احتمالی کانتری گاردن، غول بخش توسعه املاک. این خبر موج هایی را در آب های مالی ایجاد نموده و ارزهای دوردستی مانند استرالیا و سنگاپور را تحت تاثیر قرار داده است.

سقوط یوان به پایین ترین سطح پنج هفته ای 7.2434 در برابر دلار نگران کننده است. در حالی که به دلیل اصلاح شدید در میانه بازار روزانه یک مهلت جزئی وجود داشت، چشم انداز کلی همچنان مبهم است. کاهش قابل توجه وام‌های جدید تا ماه جولای، از 3050.0 میلیارد دلار قبلی به 345.9 میلیارد دلار، نشان‌دهنده روشنی از چالش‌های پیش رو است. انتشار قریب الوقوع داده های خرده فروشی و تولید صنعتی مشتاقانه برای بینش های اقتصادی بیشتر پیش بینی می شود.

روپیه هند: آرامش قبل از طوفان؟

روپیه هند در تضاد کامل با همتایان آسیایی خود، جایگاه خود را حفظ کرده و حرکت کمی از خود نشان می دهد. اما این ثبات ممکن است کوتاه مدت باشد. به ویژه پس از هشدار شدید بانک مرکزی هند در مورد افزایش قیمت مواد غذایی که باعث تورم بادکنک تورم شده است، بازار در حال رکود است.

هشدار اخیر بانک مرکزی هند، روپیه را مورد توجه قرار داده است. با توجه به رشد قابل توجه تورم توسط بانک به دلیل افزایش قیمت مواد غذایی، داده های آتی تورم عمده فروشی و مصرف کننده در ماه جولای از اهمیت بالایی برخوردار است. این داده ها که در اواخر روز انتظار می رود، می تواند مسیر روپیه را در هفته های آینده تعیین کند.

همه نگاه ها به فدرال رزرو

دنیای مالی با نفس بند آمده منتظر صورتجلسه نشست جولای فدرال رزرو است. پس از افزایش ۲۵ واحد پایه اخیر نرخ بهره، انتظار می‌رود این صورتجلسه تصویر واضح‌تری از حرکت‌های آتی فدرال رزرو ارائه دهد. و در حالی که شایعات احتمال توقف در ماه سپتامبر را نشان می دهد، تنها زمان مشخص خواهد کرد.

تصمیم فدرال رزرو برای افزایش ۲۵ واحد پایه در ماه گذشته قابل توجه بود. با باز ماندن درها برای افزایش احتمالی دیگر در ماه سپتامبر، سرمایه گذاران در سراسر جهان به شدت به دنبال هرگونه نشانه ای هستند. این صورتجلسه در سنجش تمایل سیاست گذاران برای افزایش بیشتر نرخ بسیار روشنگر خواهد بود.

داده های اقتصادی ایالات متحده: داستان دو بخشی

در حالی که بخش خرده فروشی ایالات متحده با پیش بینی افزایش تقاضا در آغاز سه ماهه سوم غوغا می کند، به نظر می رسد بخش تولید آهنگ متفاوتی می خواند. برخی از شاخص‌ها ادامه روند منفی را پیش‌بینی می‌کنند و بر آینده صنعت سایه می‌اندازند. با این حال، بخش مسکن بارقه‌های امیدی را نشان می‌دهد که به ثبات بالقوه اشاره دارد.

داده‌های خرده‌فروشی ماه جولای که در روز سه‌شنبه انتظار می‌رود، بسیار مهم است. پس از افزایش کمتر از حد انتظار در ماه ژوئن، افزایش تقاضا می تواند نشانه شروع قوی برای سه ماهه سوم باشد. از طرف دیگر، مبارزات بخش تولید مشهود است. سقوط پیش بینی شده شاخص تولیدی امپایر استیت به قلمرو منفی، همراه با موضع منفی پیش بینی شده شاخص تولیدی فیلی فدرال رزرو، نگران کننده است.

درآمد خرده فروشی: نبض هزینه های مصرف کننده

هفته پیش رو قرار است یک ترن هوایی برای بخش خرده فروشی باشد. خرده فروشان بزرگ ایالات متحده، از جمله غول هایی مانند Home Depot، Target و Walmart، در حال آماده شدن برای انتشار درآمد سه ماهه دوم خود هستند. این گزارش ها بیش از اعداد هستند. آنها پنجره ای به سلامت هزینه های مصرف کننده ارائه می دهند. و با توجه به تورم که بحث اصلی است، همه نگاه‌ها به این خواهد بود که ازین پس چگونه بر قیمت‌ها تأثیر می‌گذارد.

فصل درآمد سه ماهه دوم بسیار مهم است. با ارائه یک تصویر ترکیبی از نتایج S&P 500، گزارش‌های خرده‌فروشان بزرگ در درک سلامت هزینه‌های مصرف‌کننده مفید خواهند بود. شرکت هایی که انتظارات سود تحلیلگران را با بالاترین نرخ در نزدیک به دو سال گذشته کنار می زنند، نشانه مثبتی هستند از بهبود هزینه های مصرف کننده. با این حال، کاهش درآمد به کمترین میزان از اوایل سال 2020 تا کنون باعث نگرانی است.

بازیابی چینی ها: جاده ای پر از دست انداز پیش رو

پس از سه ماهه اول، بهبود اقتصادی چین پس از همه گیری به نظر می رسد با موانعی روبرو شود. انتظار می‌رود که انتشار داده‌های آتی فقط پیشرفت‌های اندکی را نشان دهد و سرمایه‌گذاران و سیاست‌گذاران را به‌طور یکسان در سر خود نگه دارد. کاهش اخیر قیمت‌های مصرف‌کننده، برای اولین بار در بیش از دو سال گذشته، تنها به فهرست رو به رشد نگرانی‌ها اضافه می‌کند.

بهبود اقتصادی چین پس از کووید (COVID) موضوع بحث های زیادی بوده است. پس از یک Q1 قوی، ماه‌های بعدی شاهد سرعتی متزلزل بوده‌اند. داده‌های مورد انتظار در مورد خرده‌فروشی، تولید صنعتی و سرمایه‌گذاری دارایی‌های ثابت برای درک مسیر پیش رو بسیار مهم خواهد بود.

رقص صعودی نفت ادامه دارد

در دنیای کالاها، قیمت نفت با هفتمین هفته متوالی افزایش خود خبرساز شده است. پیش‌بینی آژانس بین‌المللی انرژی از رکورد تقاضای جهانی و کاهش عرضه می‌تواند به این معنا باشد که این رقص هنوز به پایان نرسیده است. اما با کاهش عرضه تولیدکنندگان بزرگی مانند عربستان سعودی و روسیه، صحنه برای اقدام جالب بعدی آماده شده است.

پیش‌بینی آژانس بین‌المللی انرژی تصویر گلگونی را نشان می‌دهد و تقاضا در ژوئن به بالاترین حد خود یعنی 103 میلیون بشکه در روز رسیده است. کاهش تولید بعدی از سوی بازیگران اصلی مانند عربستان سعودی و روسیه می تواند به این افزایش بیشتر دامن بزند.