تردید بازارها با نگرانی از کاهش رشد اقتصادی، تورم اروپا در کانون توجه

با تشدید سیاست های پولی و افزایش نگرانی ها در مورد کند شدن رشد اقتصادی، بازارهای سهام جهانی صبح جمعه با احساسات مرددی روبرو شدند.

بانک های مرکزی در سراسر جهان در تلاش برای مهار تورم خروشان سیاست های پولی خود را تشدید می کنند. افزایش 75 واحدی توسط فدرال رزرو با افزایش 50 واحدی نرخ بهره توسط بانک ملی سوئیس در روز پنجشنبه دنبال شد، در حالی که بانک مرکزی انگلیس در همان روز نرخ بهره خود را به 1.25 درصد افزایش داد.

یک استثنای قابل توجه بانک مرکزی ژاپن است که به سیاست خود مبنی بر تعیین بازدهی اوراق 10 ساله نزدیک به صفر در نشست سیاستی خود در اوایل روز جمعه پایبند باقی ماند. با این حال، این تصمیم نگرانی‌ها را مبنی بر اینکه تورم و افزایش نرخ‌های بهره همچنان مانع رشد اقتصادی در سال‌های آینده خواهد شد کاهش نداده است.

پس از بسته شدن در پایین‌ترین حد سه ماه اخیر در روز پنج‌شنبه انتظار می‌رود بازارهای اروپا روز جمعه شروع ضعیفی داشته باشند. در حالی که بازارهای ایالات متحده نیز معاملات گیج کننده‌ای را تجربه کردند، به طوری که با افزایش نگرانی‌ها در مورد احتمال در پیش بودن رکود اقتصادی، شاخص نزدک 100 در پایین‌ترین سطح خود از اواخر سال 2020 بسته شد.

داده های اقتصادی ضعیف

بر اساس داده های منتشر شده در روز پنجشنبه، با وجود کمبود ضمنی مسکن، تعداد خانه های شروع به ساخت در ماه می 14.4 درصد کاهش یافته است. گزارش منتشر شده توسط فدرال رزرو فیلادلفیا همچنین نشان داد که بخش تولید همچنان در حال تجربه انقباض در آن منطقه است. علاوه بر این، تعداد مطالبات برای مزایای هفتگی بیکاری بیش از برآوردهای هفتگی ظاهر شد.

در کنار داده های دیروز، چندین مورد اخیر دیگر نیز وجود دارد: تورم در بالاترین سطح، اعتماد مصرف کننده در پایین ترین سطح تاریخی، و کاهش مخارج خرده فروشی بدلیل قیمت های به شدت بالاتر. این گزارش های ضعیف اقتصادی نگرانی ها را در مورد کاهش رشد اقتصادی یا حتی رکود احتمالی افزایش داده است.

چگونه افزایش نرخ ها بر بازارها تأثیر می گذارد

با افزایش متوالی نرخ بهره توسط بانک های مرکزی، دلار آمریکا وارد رقابت با سایر ارزها شده است. چرا که دلار فدرال رزرو دیگر بانک بلامنازع در سیاست های انقباضی تشدید شده نسیت. همچنان که بانک مرکزی اروپا نیز اعلام کرده است که به دنبال آغاز افزایش نرخ ها از ماه آینده می باشد. پس از دو روز کاهش، دلار صبح جمعه در آسیا از پایین‌ترین سطح یک هفته‌ای خود بازگشت. ولی هنوز با قله ی بیست ساله اش در سطح 105 واحد فاصله دارد.

تورم بسیار بالاتر از نرخ بهره سیاستگذاری شده ی فدرال رزرو در حال افزایش است، به این معنی که احتمالاً نرخ های بهره چندین بار دیگر افزایش خواهند یافت. با این حال، بازده اوراق 10 سال می تواند ارتباط نزدیک تری با سلامت اقتصاد واقعی داشته باشد که می تواند تحت تأثیر نرخ های بالاتر قرار گیرد. در نتیجه، تضعیف اقتصاد و رکود احتمالی احتمالاً تقاضا برای دارایی‌های مطمئن مانند اوراق قرضه خزانه داری را افزایش می‌دهد. بنابراین، بازده اوراق ممکن است به زودی با ثبت یک قله جدید از اوج خود کاهش یابد.

مهم ترین رویدادهای امروز

در منطقه یورو، روز جمعه گزارش شاخص بهای مصرف کننده برای ماه می منتشر خواهد شد که انتظار می رود افزایش ماهانه 0.8 درصد و رشد سالانه 8.1 درصد را نشان دهد. در ادامه جلسه معاملاتی امروز، آقای پاول، رئیس فدرال رزرو صحبت خواهد کرد و سرمایه گذاران ممکن است به دنبال سرنخ های بیشتری در مورد اقدامات سیاستی بعدی از طرف بانک مرکزی باشند. فعالان بازار همچنین منتظر ارقام تولید صنعتی ماه می هستند که انتظار می رود از 1.1 درصد در آوریل به 0.4 درصد در ماه می کاهش یافته باشد. می توان آن را نشانه دیگری از کند شدن فعالیت های تجاری تعبیر کرد.