کاهش تورم و بازگشایی چین از احساسات بازار حمایت می کند

بازگشایی اقتصاد چین در آغاز هفته معاملاتی جدید، با یک شورع مثبت در بازارهای اروپایی در ورود به اولین روز هفته همراه شد و احساسات بازار را تقویت کرد. این اقدام پس از آن صورت گرفت که بازارهای سهام ایالات متحده در روز جمعه پس از گزارش مشاغل دسامبر و شاخص های اقتصادی بخش خدمات نشانه هایی دریافت کرد که نشان می دهد تورم ممکن است در حال کاهش باشد و به همین دلیل شاهد رالی سهام در این بازارها بودیم. این نشان می دهد که فدرال رزرو از طریق افزایش نرخ بهره در مسیر رسیدن به هدف خود که مهار تورم بود نزدیک شده است.

بر همین اساس، شاخص های اصلی سهام اولین رالی بزرگ خود را در سال جدید ثبت کردند و معاملات آتی سهام نیز در اوایل روز دوشنبه کمی افزایش یافتند. داو و اس اند پی جلسه روز جمعه را با افزایش هفتگی به پایان رساندند و بهترین هفته خود را از نوامبر ثبت کردند. Dow و S&P بهترین روز خود را از 30 نوامبر به پایان رساندند، در حالی که نزدک بهترین روز خود را از 29 دسامبر به پایان رساند.

حرکت صعودی بازارهای آسیایی نیز به دنبال اولین رالی بازار سال 2023 بود که شاهد افزایش 700 واحدی یا 2.13 درصدی شاخص داوجونز بود، در حالی که S&P 500 و نزدک کامپوزیت به ترتیب 2.28 درصد و 2.56 درصد افزایش یافتند.

محرک های کلیدی بازار

در ایالات متحده، حقوق و دستمزد غیرکشاورزی در روز جمعه کمی بالاتر از حد انتظار بود، اگرچه دستمزدها کندتر از حد انتظار افزایش یافت. این، همراه با داده‌هایی که نشان می‌دهد بخش خدمات دچار انقباض شده است، نشان می‌دهد که بانک مرکزی در مسیر رسیدن به هدف خود برای افزایش نرخ بهره است.

بدیهی است که با توجه به گزارش حقوق و دستمزد روز جمعه و گزارش‌های مربوط به اخراج در صنایع مختلف، بازار کار در حال نرم شدن است. با این حال هنوز کارهایی برای انجام دادن در اقتصاد وجود دارد. همانطور که بخشی از این گزارش نشان می دهد، این باور وجود دارد که شرایط اشتغال به تعدیل ادامه خواهد داد. با وجود این، ما معتقدیم که هنوز تقاضای ثابت نیروی کار در صنعت خدمات وجود دارد که احتمالاً برای مدتی ادامه خواهد داشت.

در چین، پکن کنترل‌های مرزی بدلیل همه‌گیری را از روز یکشنبه کنار گذاشت و بخش عمده یی از محدودیت هایی را که از زمان شروع همه‌گیری کووید-19 ایجاد نموده بود لغو نمود. با توجه به اهمیت این کشور به عنوان موتور رشد منطقه ای و به عنوان یک بازار کلیدی برای صادرکنندگان اروپایی، این امر احتمالاً منجر به افزایش فعالیت های اقتصادی این کشور می شود که تأثیر گسترده تری بر اقتصاد جهانی خواهد داشت.

در واکنش به این موضوع، بیشتر ارزهای آسیایی روز دوشنبه افزایش یافتند و یوان چین به بالاترین حد چهار ماهه خود در پی بازگشایی مرزهای بین‌المللی چین رسید، و همچنین امیدواری به اظهارات کمتر تندروانه از سوی فدرال رزرو بر دلار فشار آورد و از ارزهای منطقه یی آسیا حمایت کرد.

این هفته اطلاعات اقتصادی زیادی منتشر خواهد شد. شاخص قیمت مصرف کننده برای ماه دسامبر در روز پنجشنبه و به دنبال آن درآمد بانک های بزرگ در روز جمعه منتشر می شود. داده های مربوط به اعتبار مصرف کننده و نظرسنجی فدرال رزرو نیویورک از انتظارات مصرف کننده در روز دوشنبه منتشر می شود. رافائل بوستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا نیز در مورد چشم انداز سیاست های بعدی فدرال رزرو توضیحاتی ارائه خواهد کرد.

در مورد تولید صنعتی آلمان در ماه نوامبر، این شاخص نسبت به کاهش 0.4 درصدی ماه قبل، 0.2 درصد بهبود یافته است. با این حال، نظرسنجی مؤسسه اقتصادی آلمان که روز دوشنبه منتشر شد، نشان می‌دهد که از هر ده شرکت آلمانی، چهار شرکت انتظار دارند تا سال 2023 تجارت کاهش یابد.

اگرچه نگرانی از احتمال کمبود گاز در زمستان امسال به اندازه تابستان 2022 وجود ندارد و قیمت انرژی نیز از آن زمان کاهش یافته است، با این حال، توجه به این نکته ضروری است که قیمت ها هنوز در سطح بالایی باقی مانده اند، زیرا وقفه در تولید همچنان محتمل است. در همین حال، انتظار می رود اواخر امروز گزارشی از نرخ بیکاری برای ماه نوامبر منطقه یورو منتشر شود.