رمزگشایی تاثیر اقتصادی چین و پارادایم نفت ایالات متحده

بازار جهانی نفت خام، فشارسنج سلامت اقتصادی و ثبات ژئوپلیتیکی، در حال حاضر در آب های متلاطم حرکت می کند. مرکز اصلی این تلاطم، چین، بزرگترین مصرف کننده نفت خام در جهان است. داده های اقتصادی اخیر غول آسیایی، به ویژه ارقام نزولی تجارت و تورم آن، سایه طولانی بر چشم انداز نفت انداخته است. پیامدهای این ارقام عمیق است، به ویژه هنگامی که در پس زمینه کاهش تولید توسط نیروگاه های نفتی مانند عربستان سعودی و روسیه در نظر گرفته شود.

بهای معاملات آتی نفت برنت، معیار جهانی قیمت نفت، به 85.96 دلار در هر بشکه کاهش یافت و 21 سنت کاهش داشت. همتای آمریکایی آن، وست تگزاس اینترمدیت آمریکا (WTI)، در نزدیکی 82.71 دلار در هر بشکه قرار گرفت. این ارقام، در حالی که به ظاهر معتدل به نظر می رسند، نشان دهنده یک روند بزرگتر هستند.

با این حال، بازار نفت به طور کامل در رکود نیست. یک خط نقره ای وجود دارد: هر دو برنت و WTI ششمین افزایش هفتگی متوالی خود را ثبت کرده اند. این حرکت توسط دو عامل اصلی هدایت می‌شود: کاهش عرضه اوپک پلاس و خوش‌بینی بازار در مورد تقاضای نفت بالقوه چین در آینده.

چشم انداز نفتی ایالات متحده: داستانی از تضادها

بازار نفت ایالات متحده یک مورد دارای پارادوکس بنظر می رسد. داده های اخیر نشان می دهد که ذخایر نفت خام آمریکا در هفته گذشته 4.1 میلیون بشکه افزایش یافته است که از پیش بینی های بازار پیشی گرفته است. این افزایش در ذخایر معمولاً ممکن است نشانه روند نزولی باشد. با این حال، اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده (EIA) یک روایت متضاد ارائه می دهد. پیش‌بینی آن‌ها برای سال 2023 تصویری صعودی را نشان می‌دهد، زیرا تولید نفت خام ایالات متحده در حال افزایش است و به طور بالقوه رکوردهای جدیدی را ثبت می‌کند. این رونق پیش بینی شده به کاهش طولانی مدت تولید عربستان سعودی و افزایش پیش بینی شده تقاضای جهانی نسبت داده می شود.

کرونیکال ارز: باله پیچیده دلار و یوان

در حوزه مالی جهانی، دلار آمریکا همچنان ارز برتر است. حرکات آن، اغلب ظریف، پیامدهای عمیقی برای بازارهای مالی جهانی دارد. فعالیت های اخیر در بازارهای آسیایی شاهد نوسان دلار بود که پیامد مستقیم مسیر اقتصادی چین است. بانک‌های دولتی چین به‌طور استراتژیک دلار را تخلیه کرده‌اند، حرکتی که به یوان رونق بسیار لازم داده است. این استراتژی، همراه با تنظیم نرخ ارز قاطعانه بانک خلق چین، بر نگرانی های چین در مورد رکود اخیر یوان و پیامدهای اقتصادی گسترده تر آن تاکید می کند.

اثرات موج افزایش یوان در سراسر طیف ارز احساس شد. دلار استرالیا و نیوزلند به ظاهر تحت تأثیر حرکات یوان قرار گرفتند. شاخص دلار، یک معیار مهم که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی اندازه گیری می کند، به 102.37 عقب نشینی کرد و سودهای قبلی خود را از بین برد. ارزهای اروپایی از جمله یورو و استرلینگ از این فرصت استفاده کردند و به ترتیب 0.2% و 0.14% رشد کردند.

منظره آشفته ی وال استریت

وال استریت، که اغلب به عنوان نبض مالی جهانی شناخته می شود، هفته ای پر نوسان را پشت سر گذاشته است. تصمیم مودیز برای کاهش رتبه چندین وام دهنده، موجی از شوک در جامعه مالی وارد کرده است و نگرانی ها در مورد ثبات بخش بانکی ایالات متحده و چشم انداز اقتصادی گسترده تر را تشدید کرده است. شاخص های بازار که در مسیر صعودی قرار داشتند، اکنون با چالش هایی دست و پنجه نرم می کنند. به عنوان مثال، شاخص S&P 500 در این ماه 2 درصد کاهش یافت و نزدک با افت 3.2 درصدی پشت سر گذاشت. بازیگران اصلی بانکی، از جمله شرکت‌های قدرتمندی مانند گلدمن ساکس و بانک آمریکا، گرما را احساس کرده‌اند و سهام آنها شاهد کاهش قابل توجهی بوده است. شاخص نوسانات بازار CBOE، یک شاخص کلیدی از احساسات بازار، افزایش یافت که نشان دهنده افزایش اضطراب سرمایه گذاران است.

جاده پیش رو

همانطور که بازارهای جهانی برای ادامه هفته آماده می شوند، چندین روایت به گفتمان شکل می دهد. تعامل بین سیگنال‌های اقتصادی چین، پویایی متضاد نفت ایالات متحده، و باله پیچیده حرکت‌های ارز جهانی در این روایت محوری خواهد بود. برای سرمایه گذاران، ناظران بازار، و تحلیلگران مالی، وظیفه روشن است: رمزگشایی این سیگنال های پیچیده، پیش بینی حرکات بازار، و استراتژی بر اساس آن.

در این شبکه پیچیده مالی جهانی، درک تفاوت‌های ظریف بازار، همگام ماندن با تحولات ژئوپلیتیکی و اتخاذ تصمیمات آگاهانه از اهمیت بالایی برخوردار است. صحنه برای یک هفته فعالیت شدید بازار، با چالش ها و فرصت هایی در افق آماده شده است. همانطور که باله مالی جهانی در حال گسترش است، همه نگاه ها به رقصندگان اصلی خواهد بود: چین و ایالات متحده، که حرکت های آنها بدون شک لحن را برای گروه گسترده تر بازار تعیین می کند.

نکات مهم تقویم اقتصادی سه شنبه

داده های چین: CPI (MoM) برای ماه جولای به 0.2 درصد رسید که نسبت به ماه قبل بهبودی جزئی نشان می دهد. CPI (سالانه) برای ژوئیه در -0.3٪ ثبت شد که نشان دهنده یک روند کاهش تورم است، در حالی که PPI (سالانه) برای ژوئیه -4.4٪ بود. روند کاهش تورم و کاهش قیمت تولیدکننده نشان می دهد که اقتصاد چین با باد مخالف روبرو است. این می تواند فشار نزولی بر یوان چین (CNY) وارد کند، زیرا محیط های کاهش تورم اغلب منجر به سیاست های پولی ضعیف تر می شود.

انتظارات تورمی نیوزلند: داده های انتظارات تورمی (QoQ) برای نیوزیلند هنوز اعلام نشده است. با توجه به اینکه رقم قبلی 2.8٪ بود، هر گونه انحراف قابل توجه از این می تواند بر دلار نیوزیلند (NZD) تأثیر بگذارد. انتظارات تورمی بالاتر ممکن است NZD را تقویت کند، زیرا می تواند نشان دهنده افزایش احتمالی نرخ بهره توسط بانک مرکزی نیوزلند باشد.

داده های اروپایی: حراج 10 ساله اوراق قرضه آلمان در حال تعلیق است. نتیجه این حراج می تواند بر یورو (EUR) تأثیر بگذارد، به خصوص اگر تغییر قابل توجهی نسبت به بازده قبلی 2.640٪ وجود داشته باشد. بازدهی بالاتر ممکن است سرمایه گذاران بیشتری را به منطقه یورو جذب کند و به طور بالقوه یورو را تقویت کند.

داده‌های آمریکای شمالی: داده‌های موجودی‌های نفت خام ایالات متحده و موجودی‌های نفت خام کوشینگ نیز در انتظار هستند. تغییرات قابل توجه در این موجودی ها می تواند بر دلار آمریکا (USD) به دلیل همبستگی آن با قیمت نفت تأثیر بگذارد. به عنوان مثال، کاهش شدید ذخایر ممکن است قیمت نفت را بالا ببرد که به نوبه خود می تواند دلار را تقویت کند. علاوه بر این، CAD ممکن است تحت تأثیر داده های مجوزهای ساختمانی (MoM) آتی برای ژوئن باشد، به خصوص اگر انحراف قابل توجهی از 10.5 درصد قبلی وجود داشته باشد.

سایر داده ها: داده های CPI آینده برای مکزیک (MXN) و روسیه (RUB) برای ارزهای مربوطه آنها بسیار مهم خواهد بود. به عنوان مثال، افزایش مداوم تورم در روسیه ممکن است به روبل روسیه (RUB) فشار صعودی وارد کند زیرا می تواند نشان دهنده سیاست های پولی سخت تر توسط بانک مرکزی روسیه باشد.