استراحت دلار در آخرین روز بلندترین رشد هفتگی

دلار آمریکا، علی‌رغم رکود جزئی در روز جمعه، در مسیری است که طولانی‌ترین برد هفتگی خود را از سال 2014 به دست آورد. این عملکرد قوی با جریان با ثبات شاخص‌های اقتصادی مطلوب ایالات متحده، که اوج فدرال را با تردید مواجه کرده است، پشتیبانی می‌شود. استراتژی افزایش نرخ قاطعانه رزرو.

شاخص دلار آمریکا که یک فشارسنج در برابر همتایان اصلی خود است، 0.1 درصد کاهش یافت و به 104.93 رسید. با این حال، این تنها یک پرتاب از نقطه اوج شش ماهه 105.15، که در جلسه معاملاتی قبلی شاهد بودیم، فاصله دارد. در صورت تداوم روندهای فعلی، شاخص برای هشتمین هفته متوالی بی‌سابقه افزایش می‌یابد و به طور کلی صعود 0.6 درصدی را نشان می‌دهد.

نوسان یورو: مواجهه با دلار

برخلاف سلطه دلار، یورو با چالش های خود دست و پنجه نرم می کند. ارز تک نرخی برای هشتمین هفته متوالی در آستانه ثبت زیان قرار دارد. با وجود افزایش 0.1 درصدی، با قرار گرفتن آن در 1.0709 دلار، یورو یک روز قبل به نادر سه ماهه نگران کننده 1.0686 دلار سقوط کرده بود.

واگرایی نسبی اقتصاد ایالات متحده و اروپا دوباره یک موضوع کلیدی است و داستان دلار ضعیف تر به تازگی از بین رفته است. این احساس با افشای داده های اخیر بیشتر تقویت شده است. در حالی که بخش خدمات ایالات متحده در ماه آگوست قدرت غیرمنتظره ای را به نمایش گذاشت و ادعاهای بیکاری به مطلوب ترین سطح خود از فوریه کاهش یافت، چشم انداز اقتصادی اروپا حکایت متفاوتی دارد. آلمان، قطب اصلی اقتصادی این قاره، شاهد کاهش تولید صنعتی بیش از حد انتظار در ماه جولای بود.

درخشش ایالات متحده در اقتصاد جهانی

به نظر می‌رسد روایت اقتصاد جهانی حول محور ایالات متحده می‌چرخد، به‌ویژه زمانی که با عملکرد افتضاح اروپا در کنار هم قرار می‌گیرد، داده‌های اقتصادی قوی این کشور، چراغ امیدی بوده است. از نظر تاریخی، دلار زمانی رشد می کند که اقتصاد ایالات متحده، همتایان جهانی خود را تحت الشعاع قرار دهد. در حال حاضر، به نظر می رسد که ایالات متحده نه تنها در رقابت اقتصادی شرکت می کند، بلکه رهبری گروه را نیز بر عهده دارد.

تعامل طلا، دلار و اوراق قرضه: در انتظار بینش CPI ایالات متحده

مسیر طلا با عملکرد مالی ایالات متحده نسبت معکوس داشته است. یک همبستگی منفی معنادار بین طلا و بازده اوراق قرضه خزانه داری آمریکا و دلار آمریکا ظاهر شده است. به نظر می‌رسد که قدرت اخیر دلار آمریکا بدون چالش باقی می‌ماند، زیرا شاخص‌هایی مانند PMI داغ‌تر خدمات، حرکت تزلزل‌ناپذیر اقتصاد ایالات متحده را برجسته می‌کنند.

شاخص غافلگیری اقتصادی سیتی گروپ، که نسبت به همتایان جهانی خود همچنان بالاست، نشان می دهد که ایالات متحده ممکن است با چرخش های مثبت غیرمنتظره تری مواجه شود و موقعیت دلار را بیشتر تقویت کند. همزمان، بازدهی اوراق 10 ساله خزانه داری آمریکا بر طلا فشار وارد کرده است. در حالی که یک عقب نشینی جزئی وجود داشت، به نظر می رسد بازدهی این اوراق برای افزایش هفتگی آماده شده است که چشم انداز طلا را بیشتر نزولی می کند.

با این حال، همه چیز برای این فلز گرانبها تاریک نیست. طلا قاطعانه از سطح حمایت 1915 دلاری دفاع کرده و در حال حاضر درست بالاتر از میانگین متحرک ساده 200 روزه (SMA) قرار دارد. ولی مسیر کوتاه‌مدت آن به داده‌های آتی بستگی دارد، به‌ویژه با تشدید گمانه‌زنی‌ها در مورد اوج نرخ بهره فدرال رزرو. قبل از اینکه فدرال رزرو به طور بالقوه به اوج نرخ بهره برسد، یک CPI قوی‌تر می‌تواند احساسات بازار را به سمت افزایش ۲۵ واحدی در ثانیه دیگر سوق دهد. برعکس، ضعیف‌تر بودن CPI، فوریت محدودیت‌های مالی بیشتر را کاهش می‌دهد و مهلت کوتاهی برای طلا فراهم می‌کند.

به طور خلاصه، با پایان دادن به این هفته، عملکرد قوی دلار خودنمایی می کند و سایه بزرگی بر سایر ارزها و کالاهایی مانند طلا می اندازد. تأثیر متقابل شاخص‌های مختلف اقتصادی، همراه با سیاست‌های بانک مرکزی، در شکل‌دهی چشم‌انداز مالی در روزهای آینده حیاتی خواهد بود. مانند همیشه، سرمایه‌گذاران باهوش مراقب خواهند بود و به دقت تفاوت‌های ظریف و پیامدهای هر نقطه داده و تصمیم سیاست را مشاهده می‌کنند.