نشست فدرال رزرو، بانک انگلیس و بانک استرالیا این هفته دنبال می شود

روز دوشنبه، دلار پیش از اعلام شاخص PMI تولیدی موسسه ISM برای ماه آوریل افزایش یافت. در حالی که اقتصاد چین بر اساس داده های اقتصادی جدید به شدت در حال کند شدن است، که به افزایش بیشتر ریسک گریزی کمک می کند. علاوه بر این، تصمیمات بانک‌های مرکزی در مورد نرخ‌های بهره، محرک‌های مهم بازار در این هفته هستند، زیرا انتظار می‌رود فدرال رزرو و بانک انگلیس در جلسات این هفته نرخ‌های بهره خود را افزایش دهند.

این خبر منعکس کننده نگرانی عمیق در مورد شاخص مدیران خرید رسمی چین است که در ماه آوریل به 47.4 کاهش یافت که با توجه قرنطینه های COVID-19 به ویژه در شانگهای، پایین ترین سطح آن از سال 2020 بود.

نشست ماهانه فدرال رزرو

پیش‌بینی افزایش نیم واحدی در نرخ‌های بهره رسمی ایالات متحده در نشست سیاست‌گذاری بعدی فدرال رزرو در روز چهارشنبه، منجر به افزایش بازده اوراق قرضه آمریکا در روز جمعه شد و جذابیت دلار را افزایش داد. همچنین انتظار می رود که فدرال رزرو دارایی اوراق قرضه خود را سریع تر از آنچه قبلاً نشان داده شده بود کاهش دهد تا بتواند با افزایش تورم مقابله کند.

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، یک هفته پیش اشاره کرد که فدرال رزرو می تواند در افزایش نرخ بهره سریع تر و سخت تر حرکت کند. اظهار نظر او این نگرانی‌ها را به وجود آورده است که در شرایطی که اقتصاد جهانی در بحبوحه شیوع کووید در چین کاهش می‌یابد، سیاست‌های پولی را تشدید خواهد کرد.

علاوه بر این، بازارها به دنبال سیگنال هایی در مورد چشم انداز افزایش نیم واحدی نرخ بهره خواهند بود و در عین حال مراقب کاهش ترازنامه بانک مرکزی هم هستند. انتظار می رود فدرال رزرو هر ماه 95 میلیارد دلار از ترازنامه خود کم کند که 60 میلیارد دلار آن احتمالاً از اوراق خزانه داری و 35 میلیارد دلار اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن خواهد بود.

نشست بانک انگلیس در روز پنجشنبه

یکی دیگر از نشست های بانک مرکزی این هفته شامل بانک انگلستان است که انتظار می رود نرخ بهره را با 25 واحد افزایش به 1 درصد برساند. نشست بانک مرکزی انگلیس، یک روز پس از فدرال رزرو، قرار است برای چهارمین بار متوالی نرخ بهره را افزایش دهد، که نخشتین بار از سال 1997 است که این کار انجام می شود.

اندرو بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلیس، معتقد است که این بانک روی یک طناب باریک، بین مهار تورم که بیش از سه برابر مقدار هدف گذاری شده است و جلوگیری از وقوع رکود، قرار دارد.

این بانک قبل از اینکه بتواند فعالانه فروش اوراق قرضه خود را آغاز کند، باید نرخ بهره را تا 1% افزایش دهد و بازارها کنجکاو هستند که این فروش ها چه زمانی آغاز می شود. تخمین زده می شود که محدوده زمانی بین جولای 2022 تا سال 2023 باشد.

هیچ بانک مرکزی بزرگی فروش اوراق قرضه خود را بطور کاملا فعال آغاز نکرده است، که شرایط پولی را سخت تر می کند و می تواند به اقتصاد شکننده آسیب برساند.

تصمیم گیری نرخ بهره RBA

با توجه به برگزاری انتخابات در اواخر این ماه در استرالیا، تعجب آور خواهد بود اگر بانک مرکزی استرالیا این هفته نرخ ها را افزایش دهد، اما افزایش نرخ بهره در ماه آینده می تواند محتمل باشد. بانک مرکزی کلمه «بسیار» را از توصیف سیاست های پولی حمایتی و کلمه «صبوری» را در واکنش به تغییرات عوامل افزایش تورم حذف کرد. این واقعیت که بانک مرکزی به طور فزاینده‌ای در مورد افزایش قیمت‌ها نگران است، به این معنی است که احتمالاً می‌توانیم انتظار یک حرکت افزایشی را خیلی زود داشته باشیم، به خصوص پس از اینکه CPI سه ماهه از 1.3 درصد به 2.1 درصد جهش کرده است.

مانند بانک مرکزی اروپا، بانک مرکزی استرالیا هم قاطعانه اعلام کرده بود که هیچ افزایش نرخی در سال جاری رخ نخواهد داد، ولی گذشت زمان موجب تشکیک بیشتر در مورد این ادعا شده است. از آنجایی که فدرال رزرو ممکن است در اواخر این هفته 50 واحد اساسی نرخ بهره را افزایش دهد، و انتظار می رود بانک انگلستان نیز 25 واحد اساسی افزایش را دستور کار داشته باشد، نشست این هفته حداقل باید به بانک مرکزی استرالیا اجازه دهد که زمینه را برای حرکت بعدی در ماه آینده فراهم کند.