چشم انداز بازار: افزایش عدم اطمینان ژئوپلیتیک، PPI ایالات متحده در کانون توجه

در حالی که تنش‌های ژئوپلیتیکی بر سر اوکراین بر بازارها فشار می‌آورد، خریداران دلار صبح روز سه‌شنبه عقب‌نشینی کردند، طلا در مسیر رسیدن به بالاترین سطح سه ماهه خود است و انتظار می‌رود بازارهای اروپایی با افت همراه شوند. در همین حال معامله گران رشد تولید ناخالص داخلی یورو و تورم تولیدکننده ایالات متحده را زیر نظر دارند.

نشانه اولیه این روحیه کاهش ریسک، حرکت به سمت اوراق خزانه داری ایالات متحده بود که بازدهی را به شدت پایین آورد. ولی پس از آن که جیمز بولارد، رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس، اظهارات هفته گذشته ی خود را با پیشنهاد مجدد افزایش 50 واحدی نرخ بهره در ماه مارس و 25 واحد دیگر در ژوئیه، تأیید کرد، کاهش بازدهی متوقف شد.

با توجه به قراردادهای آتی نرخ بهره، در حال حاضر 60 درصد احتمال دارد که فدرال رزرو در حال برنامه ریزی برای افزایش نرخ ها در 17 مارس باشد، در حالی که این احتمال قبل از انتشار داده های تورم 20 درصد بود. اگر منحنی بازدهی معکوس شود، احتمالاً دارایی‌های ریسکی بیشتر کاهش می‌یابند که باعث می‌شود بسیاری باور کنند که رکود در چشم انداز قرار دارد. این منجر به ثابت شدن اسپرد نرخ بازده اوراق 10 ساله و 2 ساله شده که نزدیک به 0.42٪ است.

داده های اتحادیه اروپا در روز سه شنبه

تقویم داده‌های اقتصادی روز سه‌شنبه بسیار شلوغ است و مهمترین آن اولین برآورد تولید ناخالص داخلی منطقه یورو در سه ماهه چهارم است. اعداد بیکاری در ماه دسامبر و همچنین گزارش وضعیت اقتصادی ZEW آلمان در ماه فوریه منتشر خواهد شد.

انتظار می رود تولید ناخالص داخلی برای سه ماهه چهارم اتحادیه اروپا 0.3 درصد باشد، بدون تغییر نسبت به گزارش قبلی از پایان ماه گذشته.

انتظار می رود  تورم تولیدکننده کاهش یابد

اعداد تورم تولید کننده ماه گذشته ایالات متحده با افتی که از 9.8% به 9.7% داشت، امیدواری ها برای کاهش فشار تورمی در اقتصاد ایالات متحده را افزایش داد. اگرچه PPI اصلی که غذا و انرژی را استثنا می کند، تا 8.3% رشد کرد. انتظار می‌رود که ارقام ژانویه که امروز منتشر می شود این امید را تقویت کند. به طوری که پیش بینی می شود شاخص PPI از 9.7% به 9.1% کاهش ‌یابد، در حالی که انتظار می‌رود شاخص تورم اصلی تولیدکننده از 6.9% به 6.3% برسد. اگر این عدد اندکی کمتر از حد انتظار باشد، ممکن است سناریوی های افزایش شدیدتر نرخ بهره کشش خود را از دست بدهند، زیرا شاخص تورم تولیدکننده یک شاخص تعیین کننده برای سنجش تورم مصرف کننده است.