نگاه سرمایه گذاران به داده های تورم پیش از نشست بانک های مرکزی

در آستانه آخرین نشست تعیین سیاست فدرال رزرو در سال جاری و گزارش تورم مصرف کننده در ایالات متحده، معامله گران هفته را محتاطانه آغاز کردند و دلار آمریکا در اوایل جلسه معاملاتی اروپا در روز دوشنبه با رشد همراه شد.

بانک های مرکزی بزرگ جهان در ادامه مبارزه با تورم، سال 2022 را با افزایش نرخ بهره به پایان خواهند رساند. انتظار می رود فدرال رزرو در نشست روز چهارشنبه خود، نرخ بهره را نیم واحد افزایش دهد، که پیش از این در انتظارات بازارها منظور شده است. بنابراین، سرمایه گذاران بیشتر بر نشانه هایی از چگونگی افزایش نرخ ها در آینده متمرکز خواهند شد. داده‌های مربوط به تورم ایالات متحده که قرار است روز سه‌شنبه منتشر شود، سرنخ‌های تازه‌ای درباره برنامه‌های فدرال رزرو برای ماه‌های آینده ارائه خواهد نمود. همانطور که به سمت پایان سال پیش می رویم، احتمالاً با ضربه مضاعف داده های تورم و نشست فدرال رزرو مواجه خواهیم شد، که هر دو احتمالاً جهت بعدی بازارهای سهام ایالات متحده تعیین می کنند. در عین حال، انتظار می رود بانک انگلستان و بانک مرکزی اروپا نیز در نشست روز پنجشنبه خود نرخ بهره را نیم واحد افزایش دهند.

تورم مداوم

اگرچه جانت یلن، وزیر خزانه داری ایالات متحده روز یکشنبه کاهش قابل توجه تورم در سال 2023 را پیش بینی کرد، داده های منتشر شده در روز جمعه نشان داد که شاخص قیمت های تولید کننده در ایالات متحده همچنان بیش از حد انتظار در ماه گذشته افزایش یافته ، که نشان دهنده فشارهای تورمی مداوم و احتمال ادامه افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو برای یک دوره طولانی تر است.

انتظار می‌رود که گزارش تورم مصرف‌کننده در ایالات متحده در نوامبر نشان دهد که رشد سالانه به 7.3% بسنده می کند، در حالی که تورم اصلی سالانه به 6.1% کاهش می‌یابد.

یورو/دلار

از آنجایی که EUR/USD دوباره به بالای 1.0500 رسید، معامله گران به دنبال حرکت پایدار بالای 1.0550 در جلسه روز دوشنبه اروپا در تلاش برای حفظ این موقعیت هستند. افزایش در جفت ارز می تواند مربوط به عقب نشینی جزئی دلار در سراسر منحنی باشد زیرا بازده اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده به سمت نزولی می رود. به دنبال افزایش موارد ابتلا به کووید در چین، بازارها ناآرام هستند. نگرانی ها مبنی بر اینکه ویروس می تواند مصرف و تولید را در دومین اقتصاد بزرگ مختل کند همچنان وجود دارد.

پس از دو افزایش متوالی 75 واحد پایه، یورو/دلار آمریکا تا حد زیادی ثابت در 1.0530 معامله می شود در حالی که انتظار می رود بانک مرکزی اروپا نیز در اواخر این هفته افزایش 50 واحدی را اعلام کند، که به عنوان کاهشی در سرعت سیاست های انقباضی تلقی می شود. کاهش نرخ تورم در منطقه یورو در ماه نوامبر این امیدواری را ایجاد کرد که رشد قیمت ها در ماه های اخیر متوقف شده است. البته باید توجه داشت که این سطح 10 درصد بود، پنج برابر تورم هدف بانک مرکزی اروپا. بنابراین، سیاست‌گذاران احتمالاً می‌خواهند لحن انقباضی خود را حفظ کنند، حتی در شرایطی که به نظر می‌رسد منطقه در چند ماه آینده به سمت رکود پیش می‌رود. EUR/USD همچنان احتمالاً برای معاملات پایدار بالای 1.0600 تلاش خواهد نمود. با این حال، به احتمال زیاد تا پایان سال به دلیل عدم قطعیت ریسک جهانی و افزایش مجدد قیمت‌های انرژی، با ریسک‌های نزولی مواجه خواهد شد که به بازیابی ارزش دلار کمک می‌کند.

پوند/دلار

تا اینجا شروع پر نوسانی برای جفت پوند/دلار آمریکا در هفته جدید رقم خورده است و فعالان بازار از پوزیشن های بزرگ قبل از انتشار داده‌های مهم و تصمیمات بانک مرکزی که برای این هفته برنامه‌ریزی شده خودداری می‌کنند. با توجه به چشم انداز تکنیکال کوتاه مدت که حاکی از از دست دادن حرکت صعودی برای این جفت ارز است، تعجب آور است که شاهد حرکت قابل توجهی در هر دو جهت در باقیمانده روز باشیم.

روز دوشنبه، هیچ گزارشی با تاثیر بالا در نشست آمریکا وجود نخواهد داشت. ممکن است حراج اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری ایالات متحده، تأثیری بر ارزش دلار در جلسه معاملاتی ایالات متحده داشته باشد، اما احتمالاً این جفت ارز حداقل تا زمان انتشار داده های شغلی فردا در انگلیس و گزارش تورم ایالات متحده در حالت تثبیت باقی می ماند.