عقب نشینی ارزهای اصلی پیش از افزایش احتمالی نرخ بهره فدرال رزرو

روز چهارشنبه، ارزهای اصلی در برابر دلار آمریکا با پیش بینی افزایش احتمالی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در اواخر روز عقب نشینی کردند. در حالی که ارزهای منطقه ای متحمل زیان اندکی شدند، به نظر می رسد ترس از بحران بانکی در حال کاهش است. با توجه به اینکه نرخ تورم هنوز بسیار بالاتر از نرخ هدف بانک مرکزی است، انتظار می رود فدرال رزرو نرخ بهره را 25 واحد دیگر افزایش دهد. با توجه به قیمت‌های آتی صندوق‌های فدرال، بازارها در حال حاضر با احتمال بیش از 80 درصد قیمت‌گذاری کرده‌اند که بانک بعداً در روز نرخ‌ها را افزایش دهد. با این حال، دلار در روز چهارشنبه با حمایت محدودی روبرو شد، به طوری که شاخص دلار و معاملات آتی شاخص دلار در بحبوحه عدم اطمینان در مورد چشم انداز فدرال رزرو در مورد سیاست های پولی اندکی کاهش یافتند.

افزایش بازدهی اوراق خزانه داری پیش از اعلام فدرال رزرو

بازدهی اوراق خزانه داری روز چهارشنبه با رشد همراه شد، اما بسیار پایین تر از بالاترین رقم اولیه سال جاری باقی ماند. در حالی که به نظر می رسد نگرانی ها در مورد بحران بانکی کاهش یافته است، افزایش بیشتر نرخ بهره می تواند وام دهندگان بیشتری را در معرض خطر قرار دهد که به نوبه خود می تواند توانایی فدرال رزرو برای تشدید سیاست ها را محدود کند. با این وجود، قبل از بحران بانکی، جروم پاول، رئیس بانک مرکزی در بحبوحه تورم بالا و قدرت در بازار کار، از موضع جنگ طلبانه برای بانک مرکزی حمایت کرده بود. بانک مرکزی همچنین اقدامات اضطراری نقدینگی را برای مهار یک بحران گسترده‌تر انجام داده بود که تا حد زیادی انقباض پولی آن را در سال گذشته تضعیف کرد. فدرال رزرو تصمیم خود در مورد نرخ بهره را تا ساعت 14:00 به وقت شرقی (18:00 به وقت گرینویچ) اعلام خواهد کرد و پس از آن یک کنفرانس مطبوعاتی توسط رئیس جروم پاول یک ساعت بعد برگزار خواهد شد. با این حال، با کاهش شکاف بین بدهی های پرخطر و کم ریسک، افزایش نرخ بهره نوید بدی برای ارزهای آسیایی است. واحدهای منطقه ای به شدت تحت تاثیر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو تا سال 2022 قرار گرفتند.

در بحبوحه افزایش کسری بودجه، تورم بریتانیا دوباره شتاب گرفت

استرلینگ روز چهارشنبه پس از اینکه داده ها نشان داد بریتانیا کسری بودجه 16.68 میلیارد پوندی (20.4 میلیارد دلار) در فوریه را ثبت کرده، کاهش یافت که بسیار بالاتر از انتظارات در نظرسنجی رویترز بود. تورم در بریتانیا در ماه فوریه دوباره شتاب گرفت و امیدها برای کاهش رشد و افزایش فشار بر بانک انگلیس برای ادامه افزایش نرخ بهره علیرغم خطر فزاینده بی ثباتی مالی را ناامید کرد. شاخص قیمت مصرف کننده در ماه 1.1% افزایش یافت که بسیار بالاتر از رشد 0.6% مورد انتظار بود و نرخ سالانه را از 10.1% به 10.4% رساند. تحلیلگران انتظار داشتند که برای اولین بار از ماه اوت به زیر 10 درصد برسد. این اعداد یک روز قبل از اینکه بانک انگلستان تصمیمات سیاستی خود را اعلام کند منتشر می شود و احتمال افزایش مجدد نرخ بهره را به شدت افزایش می دهد.

با کاهش تقاضای پناهگاه امن، قیمت طلا تثبیت می شود

قیمت طلا در روز چهارشنبه در محدوده محدودی حرکت کرد و پس از افت شدید جلسه قبل به دلیل کاهش شدید بازارها در آستانه تصمیم فدرال رزرو برای نرخ بهره، تثبیت شد. قیمت شمش در مقایسه با جلسه قبل کاهش شدیدی داشت، زیرا مداخله دولت به کاهش ترس ها در مورد بحران در حال پیشروی در سیستم بانکی ایالات متحده و اروپا کمک کرد. این به نوبه خود باعث شد که خریداران طلا را در بالاترین حد یک سال اخیر رها کنند، زیرا رشد اخیر فلز زرد عمدتاً ناشی از تقاضا برای دارایی امن بوده است. کاهش ترس از بحران بانکی همچنین باعث شد که بازارها قیمت گذاری را با احتمال بیشتری آغاز کنند که فدرال رزرو در مبارزه با تورم تزلزل ناپذیر باقی بماند. چشم انداز افزایش نرخ بهره برای دارایی های با بازده صفر مانند طلا خبر بدی محسوب می شود و می تواند به کاهش بیشتر قیمت دامن بزند.