تمرکز بازار بر داده های تورم ایالات متحده

روز چهارشنبه، فعالان بازار منتظر ارقام شاخص بهای مصرف کننده ایالات متحده در آوریل هستند که انتظار می رود اواخر امروز منتشر شود. سرمایه گذاران باید چشمان خود را برای هرگونه نشانه ای که نشان می دهد تورم ممکن است به نرخ سالانه 8.1 درصد کاهش یابد، باز نگه دارند. شاخص بهای تولید کننده در روز آینده منتشر می شود.

شاخص‌های عمده بازار سهام ایالات متحده در روز سه‌شنبه اندکی افزایش یافتند و باعث شد تا کمی از ریزش سال 2022 فاصله بگیرند. دلایل متعددی برای کاهش بازارهای سهام وجود دارد، از جمله ترس از رکود اقتصادی به دلیل تورم بالا. پس از اینکه سرمایه گذاران آخرین اظهارات فدرال رزرو را هضم کردند، بازده اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده تغییر چندانی نکرد و شاخص دلار در بالاترین سطح خود از سال 2020 باقی ماند.

داده های تورم

دولت چین اوایل روز چهارشنبه اعداد CPI و PPI برای آوریل را منتشر کرد. شاخص های قیمت مصرف کننده آلمان و ایالات متحده نیز از دیگر گزارش های مهم امروز هستند.

ارقام تورم ماه آوریل چین کاهش شاخص قیمت شخصی را از 8.3 درصد به 7.8 درصد نشان می دهد، در حالی که شاخص قیمت مصرف کننده 1.8 درصد افزایش یافته و به بالاترین سطح خود در سال جاری رسیده است، اما هنوز بسیار کمتر از سال قبل محسوب می شود.

همچنین، شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) آلمان در ماه آوریل نسبت به مدت مشابه سال قبل 7.4 درصد افزایش را ثبت نمود.

با توجه به افزایش قیمت ISM در بخش خدمات و تولید در ماه آوریل، هنوز هیچ نشانه ای از اوج تورم اصلی وجود ندارد. گزارش تورم امروز می تواند نشان دهد که آیا فشارهای تورمی کاهش یافته است یا اینکه انتظارات تورمی همچنان در حال افزایش هستند.

تورم و انتظارات بازار

پس از اعلام اخیر فدرال رزرو مبنی بر افزایش نرخ بهره معیار خود به میزان 50 واحد پایه، که مهم ترین افزایش در 22 سال گذشته است، سرمایه گذاران در تلاش هستند تا پیش بینی کنند که بانک مرکزی تا پایان سال چقدر سختگیرانه عمل خواهد کرد. ارزش دلار از سال 2022 تا کنون نزدیک به 9 درصد افزایش یافته است که عمدتاً به دلیل این است که فدرال رزرو با سیاست های انقباضی نسبتا شدید متمایل به تمرکز بر مهار تورم بوده است.

ابزار CME FedWatch نشان می دهد که بازارها انتظار افزایش حداقل 50 واحد پایه را در طول نشست ژوئن 2022 فدرال رزرو دارند. فرض کنید بازارها یک شگفتی مثبت نسبت به ارقام تورم دریافت کنند. در این صورت، آن‌ها را تشویق می‌کند که روی افزایش 75 واحدی نرخ بهره حساب بیشتری باز کنند که می تواند  به طور قابل توجهی از دلار حمایت می‌کند. در مقابل، یک غافلگیری منفی، قیمت را برای افزایش 50 واحدی در ژوئن و ژولای حفظ خواهد کرد و دلار را در همین سطوح فعلی نسبتا تثبیت خواهد نمود.